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上市银行年报观察:市场波动冲击非息收入

来源:峰值财经 发布时间:2023-05-17 浏览量:

2022年国内上市银行面临巨大压力与挑战。一方面,净息差收窄考验银行资产负债管理能力,冲击银行利息收入;另一方面,部分银行在非息收入等业绩指标上有所“倒退”。打响“息差保卫战”的同时,一场“非息收入保卫战”也在悄然展开。   《中国银行(行情601988,诊股)保险报》记者梳理发现,去年约26家上市银行非息收入出现下滑,多家银行在年报中表示,非息收入下滑主因是客户投资理财风险偏好下降,导致理财、代销方面的手续费收入减少。由此可见,当下调整产品策略、加快创新、增加中间业务收入正成为商业银行需重点发力的方向。   非息收入下滑拖累营收   所谓非利息收入,指商业银行除利差收入之外的营业收入,具有轻资产、弱周期等特征。在净息差持续承压的背景下,银行愈加重视非利息收入。   去年,受多重因素影响,多家上市银行非息收入对银行营收贡献度下降。据记者统计,截至2022年末,58家上市银行中约26家银行非息收入较去年同期出现下滑。其中,工商银行(行情601398,诊股)、中国银行、建设银行(行情601939,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、泸州银行、九台农商行等非息收入同比下降速度超过10%。从非息收入占比情况来看,2022年约18家银行非息收入对营业收入贡献度出现下滑,其中,建设银行、徽商银行、九台农商行3家银行非息收入占比较2021下降幅度超过4个百分点,跌幅最大。   建设银行在业绩报告中披露,2022年该行非息收入较上年减少394.17亿元,降幅18.01%,主要受手续费及佣金净收入和其他非利息收入下降影响。在手续费及佣金收入中,代销基金受资本市场波动影响同比下降,但代理保险收入支撑作用明显,代理业务手续费收入整体较上年减少0.52亿元,降幅0.27%;银行卡手续费收入较上年减少40.50亿元,降幅19.15%,主要由于消费市场整体疲软,线下消费交易额及消费回佣收入有所下降。与此同时,该行其他非利息收入较上年减少340.10亿元,降幅达到34.94%。其中,投资收益较上年减少85.69亿元,主要是资产证券化规模下降,导致相关转让收益同比减少;该行非银业务收入、汇兑收益也出现了不同程度下滑。   民生银行2022年非息收入同比减少80.16亿元,降幅达到18.63%。根据业绩报告,去年民生银行非息收入中手续费及佣金收入下滑幅度最大,同比减少72.92亿元,降幅为26.45%,主要是代理及受托业务受权益市场价格波动影响,销售量及费率均同比下降。同时,报告期内该行其他非利息净收入同比减少7.24亿元,降幅4.68%,主要受市场价格及汇率波动的影响。   实际上,2022年,理财、代销手续费收入减少,其他非息收入下滑,是悬在多家机构头上的“达摩克利斯之剑”。不过,这一压力在2023年一季度已有所好转。   民生证券银行业分析师余金鑫认为,当前资本市场波动对客户投资理财风险偏好影响仍在,对资产管理、代销类中收影响较大,但工商银行、农业银行(行情601288,诊股)、中国银行、建设银行4家银行2023年一季度中收同比增速与2022年末相比已有回暖趋势。得益于其零售转型、财富转型战略,邮储银行(行情601658,诊股)今年一季度手续费及佣金净收入更是同比增长27.50%,维持较高增速。   浙商证券(行情601878,诊股)研报测算指出,2023年一季度上市银行营收同比增长1.4%,超出市场预期,主要得益于其他非息收入同比高增。一季度,上市银行其他非息收入对营收增速的贡献为3.6%,环比提高4.7个百分点,而这主要受益于债券市场回暖后的估值修复。不过,考虑到2023年预计市场利率仍以震荡为主,债券估值修复动能将逐渐减弱,浙商证券预测,2023年投资收益、公允值对营收增速的贡献仍可能下滑。   寻求中收破局   在提升非息收入的过程中,通过零售转型以增加手续费及佣金收入、带动中间业务收入增长,无疑是上市银行经营策略上的重点,也是破局关键。   从战略层面看,当前多家商业银行在推进零售转型。比如,邮储银行一季度非息收入187.65亿元,同比增长14.0%,其中,手续费及佣金业务净收入同比增长27.5%。这与该行加速建设“财富管理银行”有关。邮储银行在业绩报告中称,该行提前储备客户和项目,抢抓年初旺季营销的“黄金期”,代理保险、信用卡、投行和交易银行等业务收入实现较快增长。截至2023年3月末,邮储银行管理个人客户资产(AUM)规模近14.5万亿元,同比增长11.5%。   青农商行(行情002958,诊股)党委书记、董事长王锡峰在2022年业绩发布会上表示,青农商行将及时调整经营策略,深化结构调整,挖掘非息业务增长点,保持整体业绩稳定;进一步深化创新驱动、加快零售化转型升级,在稳定息差的同时丰富产品,提升收入的多元化,加强市场分析研判,灵活调整投资策略。   除了从战略层面加速零售转型、发力财富管理,不少上市银行也在寻找产品层面的结构性机遇。2022年,受市场因素影响,基金销售普遍遇冷,而保险代销成为银行手续费及佣金收入增长新支点。去年,多家上市银行代理保险收入实现双位数增长。对此,平安银行(行情000001,诊股)行长特别助理兼保险金融事业部总裁方志男在接受记者采访时表示,银行通过管理客户的账户,能够清楚地洞察客户需求,客户也需要通过银行提供的多重工具、财富管理平台来进行养老金管理或财富传承配置。保险是实现养老金配置与财富传承的重要金融工具之一。因此,无论是从提升银行中收的角度出发,还是从客户需求变化、保险渠道变革角度来看,当下都是商业银行开展银保业务的重要契机。   此外,进一步加强自身投研能力、提升银行理财产品吸引力,也有助于上市银行提高中收。普益标准分析人士建议,金融机构需要继续完善投研体系建设、丰富产品渠道,深挖潜在的细分领域,提升不同估值方法下的产品配置能力,增强自身竞争力,尤其需要加强权益类资产投资,通过更为丰富的资产组合和投资策略,积极布局更加契合投资者利益的创新产品。其次,机构可通过对市场情况的实时监控,提高对资产潜在风险和传导链条的敏感度,增强理财产品的抗风险性。

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