翔腾新材- 光大证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在主板上市的上市保荐书

  光大证券股份有限公司      关于 江苏翔腾新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市      之    上市保荐书   保荐人（主承销商）    二〇二三年五月         保荐机构及保荐代表人声明  光大证券股份有限公司及具体负责本次证券发行项目的保荐代表人黄腾飞、陈姝婷已根据《公司法》《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《首次公开发行股票注册管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证本上市保荐书真实、准确、完整。                                                         目          录一、发行人基本情况     （一）发行人基本情况发行人名称       江苏翔腾新材料股份有限公司英文名称        Jiangsu Topfly New Materials Co., Ltd.注册资本        5,151.5166 万元法定代表人       张伟有限公司成立日期    2012 年 12 月 17 日股份公司成立日期    2020 年 12 月 18 日住所          南京市栖霞区栖霞街道广月路 21 号邮政编码        210038联系电话        025-83531005传真号码        025-83479092互联网网址       http://www.topflygroup.cn电子信箱        jsxt-ir@intfly.com            新材料研发；胶粘制品销售；膜片加工（含胶粘制品、聚光片、扩            散片、反射片等，不含 PET 材料生产）、销售；自营和代理各类商经营范围            品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准            后方可开展经营活动）负责信息披露和投资            董事会办公室者关系的部门信息披露和投资者关            蒋悦系负责人信息披露和投资者关系负责人电话     （二）发行人主营业务     公司主要从事新型显示领域各类薄膜器件的研发、生产、精密加工和销售，产品包括各类规格的偏光片、光学膜片和功能性胶粘材料，均是新型显示领域的关键组件，已经广泛应用于液晶电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、穿戴设备、车载显示、工业控制及公共显示等各类光电显示产品中。凭借丰富的产品种类、规模化的生产能力、良好的制程管控能力、可靠的产品质量、多区域服务覆盖以及快速响应速度，公司已经成为新型显示面板产业链公司重要的合作伙伴。  （三）发行人核心技术和研发水平  随着显示屏幕逐渐向轻薄化发展，零部件也向着复合性、多层次结构发展，客户对于模切产品的精度、良率以及供应商的快速响应能力要求越来越高。为了满足批量生产中的及时性、高精度要求，公司结合市场需求，通过长期摸索与积累，形成了自动分条技术、智能送料技术、高精度成型技术、自动分拣技术、连续贴合技术、自动剥离技术、自动包装技术等一系列自主研发的核心技术，具体如下：核心    技术                            适用    技术                   技术特点                           对应知识产权技术    名称                            产品    来源                                               （1）次品偏光片自动收              采取了无轴气涨、自动张力控                                               集 装 置 （ 专利 号 ： ZL              制系统、同速传送、高精度高              速圆刀对切技术、高精度伺服                                               （2）偏光片生产设备的自 动   分条机     定位、多工位精准收卷结构、                                          自主   接料装置（专利号：ZL分 条   自动控     远程控制系统实时监测分条过         偏光片                                          研发   2019213418907）技术    制工艺     程等技术，并通过 PLC 电控系                                               （3）一种偏光片分切机              统确保高精准分条，提升分条                                               的自动上料装置（专利              后卷材的尺寸精准性和整齐                                               号                ：              度。                                               ZL2020105203883）                                               （1）裁切机上料机构                                               （ 专 利 号 ： ZL                                               （2）裁切机的自动上料                                               装 置 （ 专 利 号 ： ZL              由气涨滑差轴、上料减速电                     2017210815050）              机、无刮伤镜面滚轴、多段速                    （3）裁切机的全自动上              度控制系统、自动张力控制系                    料 装 置 （ 专利 号 ： ZL智 能   智能化     统组成全自动智能上料送料结                    2017215802521）                                    光学膜   自主送 料   送料工     构，再通过 PLC 电控系统实现                 （4）裁切机智能化上料                                    片     研发技术    艺       与裁切机智能联动。并采用高                    机 构 （ 专 利 号 ： ZL              精准伺服电机带动高精度橡胶                    2017215802540）              滚轴送料，改善材料送幅精                     （5）裁切机的送料机构              度、减少裁切不良。                        （ 专 利 号 ： ZL                                               （6）一种偏光片分切机                                               的自动上料装置（专利                                               号                ：                                               ZL2020105203883）      偏光片     通过对上料、裁切系统、接料                    （1）RTS 自动裁切机高 精      RTS 生   系统的改进，采用两次纠偏技                    的带料缓冲装置（专利度 成                                       自主      产线自     术，实现了以下效果：（1）提        偏光片        号：ZL 2020210668157）型 技                                       研发      动裁切     升了设备裁切精度以及加工利                    （2）一种 RTS 自动裁术      工艺      用率；（2）送料系统与缓冲轴                   切机的接料装置（专利核心    技术                             适用    技术                   技术特点                            对应知识产权技术    名称                             产品    来源             的合理搭配，采取自动张显系                      号：ZL 2020210609731）             统，减少了材料抖动、偏移造                      （3）一种偏光片 RTS             成的不良，改善了放料机构的                      自动裁切机上料装置             性能，并提升了生产线整体生                      （ 专 利 号 ： ZL             产效率；（3）通过新增斜面带                     2020210610531）             缝隙的接料平台，节省换型时                      （4）一种偏光片分切机             间，减少了原材用料浪费、大                      的自动上料装置（专利             大降低制程不良；（4）通过国                     号                ：             产设备的改进，加工精度接近                      ZL2020105203883）             进口设备，产能与进口设备接                      （5）一种 PET 膜卷取             近，采购价格低于进口设备，                      装 置 （ 专 利 号 ：             有利于控制后续维保费用，控                      ZL2022100749359）             制生产成本。                                                （1）一种液晶偏光片生                                                产用 RTC 裁切装置（专                                                利     号     ：    ZL             采取 EPC、CCD、自动放料技                   2020210609040）             术、精准的滚珠丝杆及高精度                      （2）偏光片加工用裁切             伺服送料技术，实现自动纠                       装 置 （ 专 利 号 ： ZL      偏光片    偏、MK 检以及高精度裁切平                     202021060857X）      RTC    台，提升了裁切精度、改善了                      （3）一种直下式裁切机                                           自主      生产线    裁切工艺中出现的吸附，进而           偏光片        构 （ 专 利 号 ： ZL                                           研发      自动裁    提升了生产效率，降低不良                       2019213408676）      切工艺    率；通过国产设备的改进，产                      （4）一种偏光片分切机             能与进口设备接近，采购价格                      的自动上料装置（专利             低于进口设备，有利于控制后                      号                 ：             续维保费用，控制生产成本。                      ZL2020105203883）                                                （5）光学膜自动收卷装                                                置 （ 专 利 号 ：                                                ZL202123401221.4）             通过自主研发，将超声波发生             器和超声波模具与圆刀设备衔      圆刀生             接的方式，精准永久性固定折           功能性      产新型                                  自主   该技术知识产权正在申             弯角度，避免角度回弹。优化           胶粘材      折弯角                                  研发   请。             了常规圆刀生产时折弯角度不           料      度工艺             稳定，角度易变更的问题，提             高了产品质量稳定性。             MARK 分拣采用高像素线型相                    （1）一种在线 Mark 分             机，通过 PC 和 PLC 结合的控                 拣 机 （ 专 利 号 ： ZL             制系统，通过不同角度多方位                      2020210607543）             打光，对材料表面自动检测，                      （2）一种 Mark 异常返      在 线自 动          通过软件参数设定形成材料缺                      工线上料装置（专利      MARK                                 自主分 拣          陷的波形图，通过数据库的管           偏光片        号        ：     ZL      分拣工                                  研发技术           理、软件数据的计算以及波形                      2019213410233）      艺             图的预处理，从而形成裁切缺                      （3）偏光片影像测量仪             陷以清晰成像和区分，正确将                      及检测方法（专利号：             A/B 品分离收集；通过不同的                    2020105265269）             运算方法减少制程和原材缺陷                      （4）一种用于光学膜除核心    技术                          适用    技术                 技术特点                           对应知识产权技术    名称                          产品    来源            的漏判，并降低人员疏忽造成                    皱 装 置 （ 专利 号 ： ZL            的不良、降低不良品流入客户                    202220157596.6）            风险，节省人力成本，提高生            产效率。                                             （1）一种 AOI 检测系                                             统用偏光片收集装置            通过在偏光片裁切机生产线上                                             （ 专 利 号 ： ZL            增加 AOI 自动检测装置，检测            原材前工程喷码的 MARK，自      偏光片                                    （2）一种偏光片用 AOI            动分流，自动收片，并拦阻制      裁切生                                    检测设备（专利号：ZL            程中造成的明显缺陷如折痕、      产线在                               自主   2020210600421）            压伤，实现生产线正常裁切自         偏光片      线自动                               研发   （3）全自动 AOI 检测            动区分不良品，达到自动检测      检查分                                    设 备 （ 专 利 号 ： ZL            的目的。人工检测转化为 AOI      拣工艺                                    2020210669624）            设备检测，检测高效化、标准                                             （4）光学膜视觉智能检            化、一体化，提升检测效率降                                             测设备的收料单元（专            低漏检等风险。                                             利     号     ：   ZL            自主研发将紧拼在一起的十根            产品，通过“精密圆轴立体式            增间隔分开器”设备把十根产连 续   新型生                         功能性            品的每根产品之间都增加间                自主   该技术知识产权正在申贴 合   产十连                         胶粘材            隔，变成独立的十根产品，9               研发   请。技术    贴工艺                         料            个间隔尺寸和总宽尺寸都达到            客户要求的精密度，提高了原            材料的利用率。            自主研发将需要剥离托底膜的            卷料，通过“精密可调角度与      新型产自 动         位置剥离紧拼刮刀器”设备，         功能性      品自动                               自主   该技术知识产权正在申剥 离         将产品从托底膜上高效、快          胶粘材      剥离垒                               研发   请。技术          速、整齐、平整的剥离下来，         料      齐工艺            避免人工单个作业，提高了生            产效率。            包装过程中，产品由人工放在            分膜板上套入膜内，拉到封膜            的工作位置，产品采用 L 型封            口装置进行封口并切断，产品            即套入全封闭的 POF 膜内，接      中小尺            着输送进收缩炉进行收缩，再自 动   寸光学                                    （1）一种热缩膜包装机            输出至无动力输送线；包装过         光学膜   自主包 装   膜片自                                    （ 专 利 号 ： ZL            程中具有人工套膜、自动封          片     研发技术    动包装                                    2019213411024）            切、自动输出等功能，实现自      工艺            动化包装。适用包装薄膜：            POF 双层对折收缩膜卷膜，提            升了包装的工作效率，降低包            材成本，材料周转，减少周转            产生不良。核心     技术                                 适用          技术                   技术特点                                          对应知识产权技术     名称                                 产品          来源             静电液喷涂装置，以提取打拔             信号，做单次喷涂动作，节约             静电液，喷嘴采用 SUS304 虹             吸微量雾化式多点喷涂，提高      卷材裁    雾化及微雾扩散效果，擦拭采自 动   切前静    用吸水海绵经过辊轴时。吸附             走一部分活性剂，剩余部分均                           自主      该技术知识产权正在申喷 涂   电液体                                偏光片             匀涂覆并覆盖到原反面上，确                           研发      请技术    喷涂工      艺      保整幅宽活性剂覆盖效果，采             用大风量离子风机，吹干静电             液，防止牵引滚轴被腐蚀，采             用高精度镜面进口滚轴作为前             后牵引轴，并将喷码后置防止             印章转写。  报告期内，公司研发投入情况如下表：                                                                         单位：万元      项目             2022 年                  2021 年                     2020 年      研发投入                2,733.80                    3,378.81              2,595.80      营业收入              80,385.94                   129,295.97             89,603.82 占营业收入比例                      3.40%                     2.61%                    2.90%  （四）主要经营和财务数据及指标            财务指标资产总额（万元）                                  60,784.67         73,322.39      66,004.44归属于母公司所有者权益（万元）                           42,345.35         36,161.29      28,140.56资产负债率（母公司）                                  26.53%            47.87%         42.14%营业收入（万元）                                  80,385.94        129,295.97      89,603.82净利润（万元）                                    7,431.79          9,228.10       6,914.72归属于母公司所有者的净利润（万元）                          6,184.06          8,020.73       6,110.50扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）基本每股收益（元/股）                                    1.20              1.56             1.27稀释每股收益（元/股）                                    1.20              1.56             1.27加权平均净资产收益率                                  15.75%            24.95%         27.39%经营活动产生的现金流量净额（万元）                         16,600.18          3,463.17       1,045.27          财务指标现金分红（万元）                                   -                 -      2,043.48研发投入占营业收入的比例                        3.40%            2.61%            2.90%     （五）发行人存在的主要风险   （1）经营业绩变动的风险晶显示行业景气度有所下降，下游市场需求显示一定程度的疲软，使得公司 2022年营业收入和盈利情况同比下降。公司 2022 年营业收入为 80,385.94 万元，同比下滑 37.83%；实现归属于公司股东的净利润为 6,184.06 万元，同比下滑 22.90%；实现扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润为 6,324.42 万元，同比下滑   未来若公司未能有效开拓新业务及新客户、与现有主要客户的合作关系发生重大变化、宏观经济波动、国际政治经济形势发生重大不利变化、原材料价格大幅波动、应收账款发生坏账等，公司将存在经营业绩下滑的风险。   （2）毛利率波动风险   报告期内，公司主营业务毛利率分别为 19.74%、15.51%和 15.30%，主营业务毛利率的波动主要受产品规格、价格、原材料成本等多种因素的影响。报告期内公司主营业务毛利率呈波动趋势，若未来公司的产品价格、原材料成本发生不利波动等，发行人将面临毛利率进一步下降的风险，进而对公司盈利水平产生不利影响。   （3）客户集中度较高的风险   报告期内，公司向前五大客户销售额占当期主营业务收入的比重分别为京东方、华星光电等 8 家液晶面板厂占比超过 90%，公司下游行业市场集中度高。  公司存在下游客户集中度较高的风险，未来如果主要客户经营状况、财务状况恶化，或者主要客户调整供应商范围、削减对公司的采购量等，将对公司的销售规模、回款速度、毛利率等造成影响，从而对公司经营造成不利影响。  （4）供应商集中度较高的风险  公司原材料供应商较为集中，报告期内，公司向前五大供应商的采购金额占采购总额的比重分别为 71.49%、73.05%和 66.28%。公司采购的原材料主要为偏光片卷材、光学膜卷材和各类胶带卷材等，出于对产品质量稳定性的考虑，公司倾向于与相应供应商保持长期稳定合作。若公司与主要供应商的合作发生不利变化，原材料的稳定性、及时性、价格水平、资金等方面不能保障，可能会对公司生产经营产生较大不利影响。  （5）原材料价格上涨或供应不及时的风险  报告期内，公司采购的主要原材料包括偏光片卷材、光学膜卷材及各类胶带卷材等，直接材料占主营业务成本的比例分别为 77.87%、79.86%和 82.12%，材料成本是公司产品成本的主要组成部分。  若未来主要原材料价格大幅上涨，而公司不能相应提高产品价格以转嫁成本，或者供应商无法按照约定的时间交付公司采购的原材料，公司生产安排受到影响，将会对公司的经营业绩产生不利影响。  （6）产品质量控制风险  公司主要从事新型显示薄膜器件的研发、生产与销售，主要客户包括液晶显示面板制造商及产业链公司。客户进入门槛高，公司主要客户对偏光片、光学膜片及功能性胶粘材料等均有着较为严格的质量标准。若未来公司不能对产品质量进行持续有效的控制，导致公司产品质量出现问题，可能发生质量纠纷，对公司的信誉产生不利影响，甚至可能导致客户流失，进而影响公司的经营业绩。  （7）部分进口原材料采购受限的风险  发行人部分偏光片卷材、光学膜卷材及各类胶带卷材系进口，未来如因特殊贸易原因导致相关国外供应商停止向国内企业出口上述原材料，将可能在短期对公司的生产经营产生一定不利影响。   （8）厂房租赁的风险   目前公司及子公司东莞翔腾、上海尚达生产经营所需的办公用房及生产厂房均为租赁所得。其中，翔腾新材和东莞翔腾租赁的部分房产由于历史原因等未取得房产权属证明。发行人该等租赁瑕疵房产面积占同类房产面积比例超过分别为 40.80%、35.27%和 22.09%。如果该等未拥有权属证明的房屋被依法责令拆除或改变用途等，将会对公司生产经营造成一定的不利影响。   （9）实际控制人控制风险   截至本上市保荐书签署日，公司实际控制人张伟控制公司 64.45%的股权。本次发行后，实际控制人仍然保持了较高的股权比例。如果实际控制人利用其持股比例优势，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策实施不当控制，将对公司或中小股东产生不利影响。   （10）汇率波动的风险   报告期内，公司外销销售收入占主营业务收入的比例分别为 63.03%、57.94%和 53.54%，且主要以美元进行结算；部分原材料采购系以美元结算。汇率的波动将直接影响公司的销售收入和原材料采购成本。报告期内，公司汇兑损益金额分别为 1,303.46 万元、723.32 万元和-2,744.85 万元。   随着公司业务规模的扩大，外销业务及进口原材料规模可能进一步扩大，如果受国内外政治、经济等因素影响，美元兑人民币的汇率波动加大，公司将面临产生较大金额汇兑损失的风险。   （11）应收账款坏账计提比例较低的风险   报告期内，公司应收账款账面余额较大，占流动资产比重相对较高。报告期各期末，应收账款账面价值分别为 36,505.38 万元、44,453.51 万元和 24,685.00万元，占资产总额的比例分别为 55.31%、60.63%和 40.61%，占流动资产的比例分别为 60.30%、68.58%和 47.88%。   发行人账龄 1 年以内应收账款的坏账计提比例为 1%，假设公司按 5%的比例对账龄 1 年以内的应收账款计提坏账准备，对报告期净利润的影响金额分别为-387.82 万元、-285.68 万元和 725.76 万元，绝对额占净利润的比例分别为 5.61%、相对较低，如果出现较大金额坏账而当期坏账准备无法覆盖的情况，将影响公司的净利润水平。   未来随着公司业务规模的扩大，如果应收账款仍保持较高水平，可能会降低资金使用效率，若客户经营情况或财务状况等发生重大不利变化，公司应收账款回收周期可能延长甚至出现发生坏账的情况，将会给公司经营业绩和现金流产生不利影响。   （12）税收优惠政策发生变化的风险GR201832006603），有效期 3 年，截至本上市保荐书签署日，公司已通过高新技术企业复审备案并取得高新技术企业证书，证书编号为 GR202132011532，报告期内享受 15%的所得税优惠税率；2021 年 12 月 23 日，子公司上海尚达取得《高新技术企业证书》（证书编号：GR202131004572），有效期 3 年，自 2021年开始享受 15%的所得税优惠税率。   基于上述优惠政策，报告期各期，公司享受的所得税 优惠金额分别为企业资格，公司将无法享受相应税收优惠政策，进而对经营业绩产生不利影响。   （13）存货跌价准备较高的风险   报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为 749.00 万元、612.08 万元和公司在执行销售订单的过程中，偶尔会出现客户订单延迟或减少的情形，导致部分原材料及库存商品库龄较长，公司对账面存货中的原材料和库存商品计提了存货跌价准备。若该等不利情形继续扩大，而公司又不能继续扩大营业收入规模来有效覆盖、抵消其不利影响，则该等不利情形将会对公司经营业绩造成一定影响。  （14）业务规模扩大导致的管理风险  报告期内，随着公司业务规模的快速增长，公司人员及资产规模亦保持较快增长。本次募集资金到位和募集资金投资项目顺利实施后，公司的资产和业务规模将进一步扩大，技术人员、管理人员、生产人员数量将相应增加，公司也将在管理体制建立健全、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面面临更大的挑战。如果公司管理水平和内控体系不能快速适应公司规模较快扩张的需求或者不能得到有效执行，可能会对公司的生产经营和盈利能力造成不利影响。  （15）人力资源风险  公司生产经营需要生产、销售、研发、管理等各个领域的专业人才，人员稳定、经验丰富的人力资源是公司可持续发展的关键因素。随着公司业务规模的扩大以及未来募集资金投资项目的实施，公司用工需求将持续增加；近年来随着我国社会人均薪酬总体水平的上升，公司在日常经营过程中面临人才流失、劳动力成本提升、无法招募到满足公司经营需要的专业人才等人力资源风险。上述单一或者多个风险的出现将对公司的经营造成不利影响。  （1）下游行业波动的风险  发行人主要从事新型显示领域各类薄膜器件的研发、生产、精密加工和销售，产品包括各类规格的偏光片、光学膜片和功能性胶粘材料，均是新型显示领域的关键组件，已经广泛应用于液晶电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、穿戴设备、车载显示、工业控制及公共显示等各类光电显示产品中，因此下游行业市场景气程度对公司未来发展影响显著。  若未来因宏观经济周期波动或中美双边贸易摩擦、国际金融危机等突然性事件，下游行业受到短期冲击，将可能在一定时期内对公司经营业绩产生不利影响。  （2）行业竞争加剧的风险  公司所处新型显示薄膜器件行业市场化程度较高，竞争较为充分。近年来，受益于国家产业政策的大力支持，全球液晶显示制造业向我国转移，国内液晶显示行业和显示薄膜器件行业发展较快，国内同行业公司较多，但产品供应充足、质量稳定、能够快速响应客户需求、综合实力突出的大型企业相对较少。  若未来下游市场增速放缓，现有竞争对手利用其品牌、技术、资金等优势持续加大投入，不断渗透到公司主要业务领域和客户，或者有更多的厂商，包括公司客户以及其他相关设备或类似生产经验企业进入新型显示薄膜器件领域，行业竞争将会进一步加剧。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时响应客户需求、提高产品质量和生产良率等，以增强产品市场竞争力，或者公司出现决策失误，市场开拓不力，公司将面临市场份额下降、毛利率下降及经营业绩下滑的风险。  （3）技术更新与开发风险  液晶显示行业属于技术密集型行业，核心组件企业也需要进行持续发展和创新才能紧跟行业发展趋势。随着信息技术的持续升级，消费电子产品应用场景不断增加、产品迭代速度持续加快，客户对供应商的工艺开发能力、响应速度、产品品质及快速大批量供货能力等要求越来越高。如果公司技术研发失败或产品创新不能满足市场需求或迎合行业发展方向，将对公司未来发展带来不利影响。  公司偏光片、光学膜等产品主要应用于 LCD 显示领域。目前，LCD 显示技术仍是平板显示技术的主流方案，但显示产品更新换代速度快，一旦出现成本更低、性能更优、产品良率更高的解决方案，或出现突破现有性能指标的解决方案，现有技术方案将面临被替代的风险。若公司研发未能提前布局并随之转变，公司产品和技术可能面临被市场淘汰的风险。  未来 OLED、无偏光片技术等显示技术若实现成本大幅降低、产品良率提高，在与 LCD 显示技术的市场竞争中不断缩小差异或取得优势，将会冲击现有LCD 显示技术的应用，并可能造成公司产品技术过时、进而被替代，将对公司的业绩产生不利影响。二、发行人本次发行情况股票种类        人民币普通股（A 股）每股面值        1.00 元发行股数及占发行后   本次公开发行股票 1,717.1722 万股，占发行后总股本的比例为 25%；总股本的比例      本次发行不涉及公司股东公开发售股份的情况每股发行价格      28.93 元            本次发行采用向网上投资者直接定价发行的方式，不进行网下询价发行方式            和配售。            持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司人民币普通股（A发行对象        股）证券账户的中国境内自然人、法人及其他机构（中国法律、行            政法规、规范性文件及公司需遵守的其他监管要求所禁止者除外）承销方式        余额包销拟上市证券交易所    深圳证券交易所三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员  光大证券指定黄腾飞、陈姝婷为翔腾新材首次公开发行股票并在主板上市项目的保荐代表人。李宪为项目协办人，李姣、肖权、袁熙文、刘睿、王思齐为项目组成员。  （一）负责本次证券发行的保荐代表人及其执业情况  黄腾飞先生，现任光大证券股份有限公司新兴产业融资部高级副总裁，保荐代表人，经济学硕士，从事投资银行业务近十年，曾负责或参与多个 IPO、再融资及新三板项目，具有丰富的投资银行从业经验。  陈姝婷女士，现任光大证券股份有限公司新兴产业融资部业务董事、保荐代表人，管理学硕士，从事投资银行业务十余年，曾负责或参与多个 IPO、再融资及新三板项目，具有丰富的投资银行从业经验。  （二）项目协办人及其他项目组成员  李宪女士，现任光大证券新兴产业融资部项目经理，中国注册会计师，管理学硕士。先后就职于普华永道中天会计师事务所、光大证券新兴产业融资部，曾参与的主要项目有：浦林成山（01809）、开沃新能源汽车有限公司、河南神力混凝土有限公司等 IPO 项目，中国东方集团（00581）、苏宁易购（002024）等上市公司年报审计。  其他参与本次翔腾新材首次公开发行股票并在主板上市保荐工作的项目组成员还包括：李姣、肖权、袁熙文、刘睿、王思齐。  李姣女士，现任光大证券新兴产业融资部项目经理，中国注册会计师协会非执业会员、美国注册管理会计师，会计学硕士，5 年大型上市公司财务经历，（001256）、华洋赛车、翔腾新材等 IPO 项目。  肖权先生，现任光大证券新兴产业融资部项目经理，工科硕士，先后就职于普华永道中天会计师事务所、光大证券新兴产业融资部，曾主要参与的项目有永兴材料（002756）非公开发行项目、盛景微、翔腾新材等 IPO 项目，上港集团（600018）等上市公司年报审计工作。  袁熙文先生，现任光大证券新兴产业融资部项目经理，会计硕士。  刘睿女士，现任光大证券新兴产业融资部项目经理，商科硕士。  王思齐先生，现任光大证券新兴产业融资部项目经理，曾就职于普华永道会计师事务所，作为主要人员参与了帝科股份重大资产重组、银邦股份非公开发行优先股等项目，福耀玻璃（600669）等上市公司年报审计工作。四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明  （一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。  （二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。  （三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份或在其中任职等情况。  （四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况。  （五）除上述情况之外，保荐机构与发行人之间不存在可能影响公正履行保荐职责的其他关联关系。五、保荐机构承诺事项  （一）保荐机构已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序，同意推荐发行人首次公开发行股票并在主板上市，并据此出具本上市保荐书。  （二）通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，保荐机构承诺如下：相关规定；性陈述或者重大遗漏；的依据充分合理；存在实质性差异；申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；陈述或者重大遗漏；中国证监会的规定和行业规范；管措施；六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序  （一）董事会审议通过  发行人于 2021 年 8 月 10 日召开第一届董事会第四次会议，对本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项做出了决议。  发行人于 2023 年 2 月 17 日召开第一届董事会第十三次会议，会议审议通过了关于《关于修订公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市的相关议案的议案》及《关于公司向深圳证券交易所提交上市申请文件的议案》。  （二）股东大会审议通过  发行人于 2021 年 8 月 26 日召开 2021 年第一次临时股东大会，审议并通过了关于本次公开发行股票并在主板上市的有关决议，包括：本次发行股票的种类和数量、发行对象、募集资金用途、发行前滚存利润的分配方案、决议的有效期、对董事会办理本次发行具体事宜的授权等。  发行人于 2022 年 9 月 13 日召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过了关于延长首次公开发行股票并上市决议有效期及授权董事会办理公司本次发行并上市相关事项的授权期限等相关议案。经核查，本保荐机构认为，发行人已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序。七、保荐机构对发行人是否符合主板定位及国家产业政策的说明  （一）发行人符合主板定位  保荐机构访谈了公司主要负责人，结合公司报告期内财务报表、审计报告、收入成本表等资料，了解公司主营业务和主要产品的发展演变情况，结合公司研发资料、采购合同、销售合同等资料，走访主要客户、主要供应商等，了解公司业务模式；了解公司采取现有业务模式的原因，查阅同行业公司业务模式的情况，了解公司采取现有业务模式的合理性；结合公司获得的资质与荣誉、专利等知识产权情况，以及公司主要客户对产品性能的评价，了解公司研发模式的成熟度与效果；取得并查阅公司报告期内主要客户、主要供应商的变动情况。  公司结合市场需求及自身情况，通过自产销售、受托加工及贸易等方式开展业务。  自产销售方式下，公司根据客户订单对产品规格、光学参数、性能等要求，采购相应原辅物料，经生产加工后交付给客户实现销售；受托加工方式下，公司根据客户需求与自身产能排产情况为客户提供受托加工服务，由客户提供原材料，公司根据客户的规格、质量等要求组织生产加工后交付给客户，并向客户收取加工费；贸易方式下，公司向供应商采购产品后直接销售给客户，无生产加工环节。  公司在采购、生产、销售、研发等环节均具备成熟、稳定的模式，与产业链上下游保持稳定的合作关系，业务模式成熟。公司依托成熟的业务模式，报告期内主营业务收入均保持较高水平。  经核查，保荐机构认为发行人业务模式成熟。  保荐机构访谈生产相关负责人，了解发行人各类产品的产能、产量等情况；查阅行业相关研究报告、行业统计数据、同行业可比公司招股说明书及定期报告等公开资料，了解行业需求等信息；访谈主要客户、主要供应商，了解与发行人合作背景、合作规模及未来合作意向等情况；取得并审阅发行人采购台账、收入成本表、财务报表及审计报告等，结合客户、供应商访谈，查看销售合同、采购合同，了解发行人主要产品的产量、销量及营业收入情况。向中国大陆转移，公司持续进行工艺研发投入，产品质量及服务效率等得到客户认可，积累了稳定优质的客户资源，公司营业收入由 69,479.20 万元增长至水平。2022 年，受全球地缘政治冲突、全球通货膨胀等因素影响，液晶显示行业景气度下降，下游市场需求减弱，公司营业收入有所下滑，但 2022 年第四季度以来，面板出货量逐步回升，主要尺寸面板价格止跌反弹或跌幅收窄，液晶面板厂平均稼动率企稳回升，下游主要面板、偏光片企业逐步增加固定资产投资，公司所处行业的经营环境逐步向好，市场需求正在逐步恢复。  经核查，保荐机构认为，发行人经营业绩稳定、规模较大。  保荐机构访谈发行人相关负责人、查阅行业相关研究报告、行业统计数据等公开资料，了解行业发展状况等信息；查阅同行业可比公司招股说明书及定期报告等公开资料，了解行业可比公司的经营情况。  发行人生产的产品主要为偏光片、光学膜片和功能性胶粘材料，上述类型的产品是液晶显示模组的重要组件，在各类液晶显示模组中均有使用。  目前，公司已与 SDP、中电熊猫、明基友达、惠科股份、中强光电、仕达利恩、瑞仪光电、京东方等诸多液晶面板制造龙头企业及产业链知名公司建立了良好的合作关系，公司产品最终应用于 LG、小米、夏普、戴尔、惠普、微软、华硕、创维、三星、华为、明基等知名品牌商，公司的主要客户及终端品牌等具有代表性；公司产品的生产主要依靠模切工艺，模切是一种物理切割技术，行业内企业能够充分参与市场竞争，在不同细分领域、销售区域、终端客户呈现不同竞争优，截至本上市保荐书出具日，公司共拥有与生产工艺相关的专利 92 项，其中发明专利 5 项，实用新型专利 87 项，主要生产工艺具有代表性。  经核查，保荐机构认为，发行人具有行业代表性。  （二）发行人符合国家产业政策和国家经济发展战略  保荐机构访谈发行人主要产品负责人，查看发行人主要产品，访谈下游客户，了解发行人主营业务、主要产品及主要用途；取得并查阅发行人报告期内财务报表、审计报告、收入成本表，了解发行人收入构成情况；取得并查阅显示行业主要法律法规政策，取得并查阅国家主要经济发展战略；取得并查阅显示行业相关研究报告、行业统计数据等。  发行人主要从事新型显示领域各类薄膜器件的研发、生产、精密加工和销售，产品包括各类规格的偏光片、光学膜片和功能性胶粘材料，均是新型显示领域的关键组件，已经广泛应用于液晶电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、穿戴设备、车载显示、工业控制及公共显示等各类光电显示产品中。     发行人主要产品偏光片、光学膜片和功能性胶粘材料，属于《战略性新兴产业分类（2018）》         （国家统计局令第 23 号）的战略性新兴产业“1.2.1 新型电子元器件及设备制造”项下的“显示器件制造”，符合国家经济发展战略。     近年来，显示行业是我国现阶段着力发展的行业之一，国务院、国家多部委颁布了一系列产业政策推动液晶显示行业的健康、快速发展，公司主要产品和业务符合产业政策，涉及的主要产业政策情况如下：       法律法规/序号                   颁布时间      发布部门               主要内容       政策名称                                           拓展新型显示器件规模应用领域，实     《信息产业发展                   工信部、国       现液晶显示器超高分辨率产品规模化     指南》                       家发改委        生产、有源矩阵有机发光二极管                                           （AMOLED）产品量产。                                           将“高性能非晶硅（a-Si）/低温多晶                                           硅（LTPS）/氧化物（Oxide）液晶显     《战略性新兴产                                           示器（TFT-LCD）面板产品”、“新     业重点产品和服                                           （AMOLED）面板产品”、“新型柔     （2016 版）                                           性显示器件产品”等列入战略性新兴                                           产业重点产品。                                           在新型显示技术领域，重点发展可溶                                           性OLED、量子点、TFT等印刷显示关     《“十三五”材                               键材料与技术；再次提出以稀土功能     专项规划》                                 功能陶瓷等战略新材料为重点，大力                                           提升功能材料在重大工程中的保障能                                           力。                                           加快新型显示产品发展。支持企业加                                           大技术创新投入，突破新型背板、超     扩大和升级信息                                           高清、柔性面板等量产技术，带动产     消费三年行动计                   工信部、国     划 （ 2018-2020             家发改委                                           板企业与终端企业拓展互联网、物联     年）                                           网、人工智能等不同领域应用，在中                                           高端消费领域培育新增长点。                                           新型电子元器件及设备制造业（代码     《战略性新兴产     业分类（2018）》     《超高清视频产                   工信部、国       按照“4K 先行、兼顾 8K”的总体技     业发展行动计划                   家广播电视       术路线，大力推进超高清视频产业发       法律法规/序号                   颁布时间      发布部门                  主要内容       政策名称     （  2019-2022              总局、中央       展和相关领域的应用。     年）》                       广播电视总                               台                                           薄膜场效应晶体管 LCD（TFT-LCD）、                                           有机发光二极管（OLED）、电子纸显     《产业结构调整                                           示、激光显示、3D 显示等新型平板显                                           示器件、液晶面板产业用玻璃基板、     年本）》                                           电子及信息产业用盖板玻璃等关键部                                           件及关键材料属于鼓励类行业。                                           将应用于新型显示领域，且符合相应     《重点新材料首                                           性能要求的复合膜、扩散膜、偏光片、     批次应用示范指                                           保险补偿试点工作范围，加快推进新     版）》                                           材料应用示范。                                           将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、     《鼓励外商投资                               国 家 发 改     激光显示、量子点、3D 显示等平板显                               委、商务部       示屏、显示屏材料制造”列入全国鼓     年版）》                                           自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月                                           国内不能生产或性能不能满足需求的                                           自用生产性（含研发用，下同）原材     《      关    于                                           料、消耗品和净化室配套系统、生产                                           设备（包括进口设备和国产设备）零                                           配件，对新型显示产业的关键原材料、     发展进口税收政                   务总局                                           零配件（即靶材、光刻胶、掩模版、     策的通知》                                           偏光片、彩色滤光膜）生产企业进口                                           国内不能生产或性能不能满足需求的                                           自用生产性原材料、消耗品，免征进                                           口关税。                                           培育壮大人工智能、大数据、区块链、     《中华人民共和                                           云计算、网络安全等新兴数字产业，     国国民经济和社                                           提升通信设备、核心电子元器件、关     会发展第十四个     五年规划和2035                                           应用场景和产业生态，在智能交通、     年远景目标纲                                           智慧物流、智慧能源、智慧医疗等重     要》                                           点领域开展试点示范。                               工信部、中                                           发挥超高清视频龙头企业和行业组织                               央宣传部、                                           主体作用，深入推动信息消费全面升                               交 通 运 输     《关于开展“百                               级，培育发展新动能，完善产业链，                               部、文化和     城千屏”超高清                               营造良好产业生态环境，加速推动超     视频落地推广活                               高清视频在多领域的融合创新发展。                               家广播电视     动的通知》                                 鼓励终端厂商、网络设备商、电信运                               总局、中央                                           营商、内容制作商等产业链上下游企                               广播电视总                                           业，为活动开展提供产业支撑。                               台     《国务院关于印                               从财政政策、货币金融政策等六个方     发扎实稳住经济                               面提出共 33 项稳住经济、助企纾困的      法律法规/序号             颁布时间   发布部门             主要内容       政策名称     一揽子政策措施                     具体政策措施。     的通知》     经核查，保荐机构认为，发行人业务符合产业政策和国家经济发展战略。     经充分核查，本保荐机构认为，发行人业务符合产业政策和国家经济发展战略，业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性，具备“大盘蓝筹”特色，符合主板定位要求。八、保荐机构对公司是否符合上市条件的说明     保荐机构对发行人是否符合《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）及《深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》                                    （以下简称“《上市规则》”）规定的上市条件进行了尽职调查和审慎核查，核查结果如下：     （一）发行人符合《上市规则》第 3.1.1 条之“（一）符合《证券法》、中国证监会规定的发行条件”规定     本保荐机构对发行人是否符合《证券法》《注册管理办法》规定的发行条件进行了逐项核查，具体如下：     本保荐机构对发行人是否符合《证券法》规定的发行条件进行了尽职调查和审慎核查，核查结果如下：产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；   （1）发行人符合《注册管理办法》第 10 条的规定   ①发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司   保荐机构调阅了发行人及其前身翔腾有限的工商档案，确认发行人是在翔腾有限基础上整体变更设立的股份有限公司，并在南京市市场监督管理局完成了工商变更登记，取得统一社会信用代码为 91320113057970614J 的营业执照。发行人自成立以来，已通过工商行政部门的历次工商年检，目前合法存续，不存在根据法律、法规、规范性文件及发行人《公司章程》需要终止的情形。   保荐机构调阅了发行人设立登记及历次工商变更的证明文件，确认：发行人前身于 2012 年 12 月 17 日成立，公司性质为有限责任公司。2020 年 12 月 18日，翔腾有限按截至 2020 年 8 月 31 日经审计的账面净资产值 157,518,717.20 元为基准，按照 1:0.3047 的比例，将人民币 4,800 万元折为股份公司股本，其余部分计入资本公积，整体变更为股份有限公司。发行人持续经营时间已在 3 年以上。   ②发行人具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责   通过核查发行人股东大会、董事会、监事会议事规则、历次“三会”会议通知、会议决议、会议纪要等文件，发行人已建立《股东大会议事规则》《董事会议事规则》     《监事会议事规则》             《独立董事工作制度》                      《关联交易管理制度》                               《信息披露管理制度》等制度，设立了战略决策委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，并制定了各专门委员会的议事规则，相关机构和人员能够依法履行职责。   经保荐机构及其他中介机构的辅导，发行人董事、监事及高级管理人员接受了证券市场相关法律、法规知识的培训，提高了法律意识，增强了责任意识。发行人参加辅导的人员全部通过了证券市场相关法律、法规知识的考试。保荐机构认为发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市的相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。   保荐机构查阅了证监会、证券交易所的公告，查阅发行人董事、监事和高级管理人员的个人履历资料并进行了访谈，查阅三会纪要，并结合相关人士出具的声明函，保荐机构认为，发行人的董事、监事和高级管理人员忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：“被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；最近 36 个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12 个月内受到证券交易所公开谴责的；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。”   （2）发行人符合《注册管理办法》第 11 条的规定   经保荐机构对发行人会计基础工作、会计核算、财务报表的编制等方面的审慎核查，确认发行人会计基础工作规范。根据天衡会计师出具的标准无保留意见《审计报告》，发行人财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，2020 年、2021 年和 2022 年的合并及母公司经营成果和现金流量。   保荐机构查阅了发行人内部控制制度相关文件，访谈了发行人相关部门及人员，并与天衡会计师进行了沟通，取得并分析了天衡会计师出具的标准无保留意见之《内部控制鉴证报告》，确认发行人的内部控制制度已建立且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。   （3）发行人符合《注册管理办法》第 12 条的规定   ①资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易；   A、资产完整性   发行人具备与生产经营有关的生产系统、生产辅助系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司资产完整，独立于控股股东和实际控制人。  B、人员独立性  发行人的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务的情形，也不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业处领薪的情形；发行人的财务人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。  C、财务独立性  发行人具有独立的财务部门和独立的会计人员。发行人结合自身业务性质、组织形态建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策，具有规范的财务会计制度。发行人在银行开设独立账户，不存在与公司股东共用同一银行账号的情况。发行人依法独立纳税，办理了税务登记，领取由南京市市场监督管理局颁发的《营业执照》（统一社会信用代码：人在《公司章程》       《股东大会议事规则》                《董事会议事规则》中已对股东大会、董事会关于对外担保、对外投资、关联交易等财务决策授权权限作出明确规定，发行人依法独立做出财务决策，不存在控股股东、实际控制人违规干预发行人财务决策的情况。  D、机构独立性  发行人按照法律法规及相关规定成立了股东大会、董事会、监事会等机构并聘用了高级管理人员，明确了职权范围，建立了规范有效的法人治理结构，独立行使经营管理权，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业机构混同的情况。  E、业务独立性  发行人的经营范围为：新材料研发；胶粘制品销售；膜片加工（含胶粘制品、聚光片、扩散片、反射片等，不含 PET 材料生产）、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。  发行人的主营业务为新型显示领域各类薄膜器件的研发、生产、精密加工和销售，发行人的利润主要来源于主营业务。发行人已形成独立完整的研发、采购、生产、销售系统，配备了专职人员，拥有独立的业务流程。发行人与主要股东之间不存在同业竞争关系，不存在依赖股东单位及其他关联方进行加工、产品销售或上游材料采购，以及依赖股东及其他关联方进行生产经营活动的其他情况，业务完全独立于控股股东、实际控制人及其他关联方，发行人不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。  ②主营业务、控制权和管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最近三年实际控制人没有发生变更  A、经过对发行人历次股东（大）会决议、董事会决议资料、工商登记资料、供应商及客户访谈记录等文件的核查，保荐机构认为发行人最近 3 年内主营业务未发生重大变化。  B、保荐机构通过对发行人近三年与董事、监事、高级管理人员聘任有关股东（大）会决议、董事会决议资料、工商登记资料等文件的核查，了解发行人近三年董事、高级管理人员的变化。  近三年，发行人董事变化如下：  报告期初至 2020 年 11 月 30 日，翔腾有限董事会由张伟、王健、任长乐组成。2020 年 12 月 1 日至 12 月 16 日，翔腾有限董事会由张伟、王健、冷飞组成。会成员的议案》，公司董事会成员变更为张伟、冷飞、王健、薛文进、周友梅，其中薛文进、周友梅为发行人独立董事。  同日，翔腾新材第一届董事会第一次会议选举张伟任董事长。年 4 月 22 日，翔腾新材 2022 年第一次临时股东大会，选举蒋建华为独立董事。  报告期内，公司董事变动系股东派驻董事变化以及有限公司整体变更为股份公司，适应公司法和上市规则要求，完善公司治理结构所致。  近三年，发行人高级管理人员变化如下：  报告期初至股改前，张伟为公司总经理。伟为公司总经理，王健、余俊德为公司副总经理，蒋悦为公司副总经理兼董事会秘书，严锋为财务总监。  综上，保荐机构认为发行人最近 3 年内董事、高级管理人员没有发生重大变化。  C、保荐机构通过查阅了公司最近三年股东大会决议、董事会决议以及公司章程，确认发行人实际控制人一直为张伟。因此，保荐机构认为发行人的实际控制人最近 3 年内未发生变更。  保荐机构通过查阅发行人《公司章程》《发起人协议》、历次股权转让相关协议、访谈发行人及其前身翔腾有限历史上主要股东，确认发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。  ③不存在涉及主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项  本保荐机构核查了发行人及其控股子公司的土地出让合同、土地出让金支付凭证、不动产权证书、知识产权权属证明，并对知识产权权属进行了查询。经核查，本保荐机构认为：发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。  （4）发行人符合《注册管理办法》第 13 条的规定  保荐机构调阅了发行人《公司章程》、工商登记材料、所属行业相关法律法规和国家产业政策，访谈发行人高级管理人员，实地查看发行人经营场所，确认发行人是一家专业从事光电显示薄膜器件研发、生产、销售的公司。发行人的生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。  本保荐机构取得了发行人最近三年合法合规证明，取得控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员无违法犯罪记录证明。最近三年，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。董事、监事和高级管理人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情形。     （二）发行人符合《上市规则》第 3.1.1 条之“（二）发行后股本总额不低于五千万元”规定  本次发行前发行人股本总额为人民币 5,151.5166 万元，本次发行后发行人股本总额为人民币 6,868.6888 万元，发行后股本总额不低于五千万元，符合《上市规则》第 3.1.1 条第二款的规定。     （三）发行人符合《上市规则》第 3.1.1 条之“（三）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过四亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上”的有关规定  发行人本次拟公开发行不超过 1,717.1722 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%，不进行股东公开发售股份，符合《上市规则》第 3.1.1 条第三款的规定。     （四）发行人符合《上市规则》第 3.1.1 条之“（四）市值及财务指标符合本规则规定的标准”的有关规定  根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天衡审字（2023）00603号”《审计报告》，发行人最近三年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润孰低分别为 6,110.50 万元、8,020.73 万元和 6,184.06 万元，累计为  发行人财务指标符合《上市规则》第 3.1.2 条“（一）最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或者营业收入累计不低于 10 亿元”的规定。  （五）发行人符合《上市规则》第 3.1.1 条之“（五）本所要求的其他条件”的有关规定  经核查，发行人符合深圳证券交易所规定的其他条件。九、对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排    事 项                        安 排              在本次发行股票上市当年剩余时间以及其后两个完整会计年度（一）持续督导事项              内对发行人进行持续督导。              协助和督促发行人建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，              以符合法律法规和《深圳证券交易所股票上市规则》的要求，并              确保发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理              人员、核心技术人员知晓其在《深圳证券交易所股票上市规则》              下的各项义务。              持续督促发行人健全信息披露制度，充分披露投资者作出价值判              断和投资决策所必需的信息，并确保信息披露真实、准确、完整、              及时、公平；对上市公司制作信息披露公告文件提供必要的指导              和协助，确保其信息披露内容简明易懂，语言浅白平实，具有可              理解性；督促上市公司控股股东、实际控制人履行信息披露义务，执行信息披露、规范运              告知并督促其不得要求或者协助上市公司隐瞒重要信息。作、承诺履行、分红回报              督促发行人或其控股股东、实际控制人对其承诺事项的具体内等制度。              容、履约方式及时间、履约能力分析、履约风险及对策、不能履              约时的救济措施等方面进行充分信息披露，并持续跟进相关主体              履行承诺的进展情况，督促相关主体及时、充分履行承诺。发行              人或其控股股东、实际控制人披露、履行或者变更承诺事项，不              符合法律法规、《深圳证券交易所股票上市规则》以及深圳证券              交易所其他规定的，及时提出督导意见，并督促相关主体进行补              正。              督促发行人积极回报投资者，建立健全并有效执行符合公司发展              阶段的现金分红和股份回购制度。              通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会、阅读发行披露对公司持续经营能              人行业资料和媒体报道等方式，关注发行人日常经营、持续经营力、核心竞争力或者控制              能力、核心竞争力和控制权稳定情况，有效识别并督促发行人履权稳定有重大不利影响              行信息披露义务，并根据监管机构的要求就有关事项对公司的影的风险或者负面事项，并              响和信息披露发表意见。发表意见。易异常波动情况，督促上市公司按照《深圳证券交   跟踪发行人股票交易，关注发行人股票交易情况，有效识别并督易所股票上市规则》规定   促发行人按规定履行核查、信息披露等义务。履行核查、信息披露等义务。能严重影响公司或者投    人行业资料和媒体报道等方式，关注发行人日常经营、业务和技资者合法权益的事项开    术、控制权等方面是否出现《深圳证券交易所股票上市规则》规展专项核查，并出具现场   定的相关事项或其他可能严重影响公司或者投资者合法权益的核查报告。         事项。如上述事项出现，督促公司严格履行信息披露义务，并于    事 项                          安 排                公司披露公告时，就信息披露是否真实、准确、完整及《深圳证                券交易所股票上市规则》规定的其他内容发表意见并披露，同时                就相关事项对公司的影响以及是否存在其他未披露重大风险发                表意见并披露。                进行现场核查的，就核查情况、提请发行人及投资者关注的问题、                本次现场核查结论等事项出具现场核查报告，并在现场核查结束                后 15 个交易日内披露。                在发行人年度报告、半年度报告披露之日起 15 个交易日内，根                据《深圳证券交易所股票上市规则》的要求披露持续督导跟踪报督导跟踪报告。         持续督导工作结束后，保荐机构在上市公司年度报告披露之日起                的 10 个交易日内依据中国证监会和深圳证券交易所相关规定，                向中国证监会和深圳证券交易所报送保荐总结报告书并披露。                通过与发行人建立定期沟通机制等方式，确保发行人及其控股股                东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员、核心技术人员知券交易所规定或保荐协                晓其在中国证监会和深圳证券交易相关规定下的义务并严格履议约定的其他事项                行。                有权要求发行人按照证券发行上市保荐有关规定和保荐协议约                定的方式，及时通报与保荐工作相关的信息；在持续督导期间内，（二）保荐协议对保荐机     保荐机构有充分理由确信发行人可能存在违法违规行为以及其构的权利、履行持续督导     他不当行为的，督促发行人做出说明并限期纠正，情节严重的，职责的其他主要约定       向中国证监会、深圳证券交易所报告；按照中国证监会、深圳证                券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声                明。                发行人及其高管人员以及为发行人本次发行与上市提供专业服                务的各中介机构及其签名人员将全力支持、配合保荐机构履行保（三）发行人和其他中介     荐工作，为保荐机构的保荐工作提供必要的条件和便利，亦依照机构配合保荐机构履行      法律及其它监管规则的规定，承担相应的责任；保荐机构对发行保荐职责的相关约定       人聘请的与本次发行与上市相关的中介机构及其签名人员所出                具的专业意见存有疑义时，可以与该中介机构进行协商，并可要                求其做出解释或者出具依据。（四）其他安排         无十、保荐机构和保荐代表人联系方式  保荐机构：光大证券股份有限公司  保荐代表人：黄腾飞、陈姝婷  联系地址：上海市静安区南京西路 1266 号恒隆广场 1 号 52 楼  联系电话：021-52523269  传真：021-32587312十一、保荐机构认为应当说明的其他事项  无其他需要说明的事项。十二、保荐机构对本次股票上市的推荐结论  本保荐机构认为：江苏翔腾新材料股份有限公司申请其股票上市符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》等有关法律、法规及规章制度的规定，江苏翔腾新材料股份有限公司的股票具备在深圳证券交易所主板上市的条件。光大证券股份有限公司同意担任江苏翔腾新材料股份有限公司本次发行上市的保荐机构，推荐其股票在深圳证券交易所主板上市交易，并承担相关保荐责任。  请予批准。  （以下无正文）                                上市保荐书（此页无正文，为《光大证券股份有限公司关于江苏翔腾新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市之上市保荐书》之签章页）项目协办人：             李   宪          年   月   日保荐代表人：             黄腾飞            年   月   日             陈姝婷            年   月   日内核负责人：             薛   江          年   月   日保荐业务负责人：             刘秋明            年   月   日保荐机构法定代表人、总裁：             刘秋明            年   月   日保荐机构董事长：             赵   陵          年   月   日保荐机构：光大证券股份有限公司（公章）         年   月   日查看原文公告