“聪明钱”正在抄底新能源 三大利好浮现

今年以来，电力设备板块的跌跌不休，与TMT板块的气势如虹，形成了鲜明对比。但从“聪明钱”北向资金的视角看，最近一周、一个月及一个季度，其净买入幅度最大的都是电力设备板块，抄底新能源之势呼之欲出。

从近期行业及市场看，碳酸锂价格迎来强势反弹，国家新能源汽车下乡新政策在日前出台，二级市场上电力设备板块行情也出现阶段上涨，在业内人士看来，除锂电外，2023年电网、光伏等方向亦值得投资者关注，储能和新型电力系统或是引领新能源下一轮向上周期的重点方向。

越跌越买

“聪明钱”大举加仓新能源方向

5月23日A股市场回调之际，“聪明钱”北向资金亦出现净流出态势，不过今年以来，北向资金仍然保持了千亿级规模的净流入；从行业板块看，31个申万一级行业中，新能源个股扎堆的电力设备板块是其近期持续看好的方向。

据数据估算，截至5月23日收盘，最近一周北向资金仅对13个行业板块进行加仓，其中电力设备行业净买入规模合计32.56亿元，位居行业第一；相比之下，近期关注度同样升温的电子板块，北向资金净买入规模只有23.69亿元。传媒、公用事业、美容护理、医药生物等板块，北向资金也保持买流入态势，但规模则要小得多，单个行业板块净买入规模从6.06亿元到9.99亿元不等。

拉长时间看，无论是最近一个月还是最近一个季度，电力设备都牢牢占据北向资金净买入的头把交椅：据数据估算，截至5月23日收盘，最近一个月，北向资金对电力设备板块的净买入规模高达86.77亿元，超过了汽车、银行、机械设备三大行业板块净买入规模的总和；最近一个季度，北向资金对电力设备板块净买入规模更是高达159.13亿元。相比之下，传媒板块北向资金净买入规模只有70.28亿元，通信、计算机同期甚至出现净卖出情形。

从个股看，不少电力设备板块个股或新能源产业链标的近期也持续获得北向资金青睐：截至5月23日收盘，宁德时代在最近一周获得北向资金净买入31.43亿元，阳光电源、天齐锂业净买入规模也居市场前列；从最近三个月净买入规模看，宁德时代、天齐锂业分居北向资金净买入规模第一和第三位，净买入规模分别为44.89亿元和16.05亿元，亿纬锂能也获得北向资金净买入近9亿元。

与北向资金持续加仓的趋势相反，年初至今电力设备板块二级市场走势仍延续着2022年8月以来的回调趋势：截至5月23日收盘，电力设备板块累计回调4.43%，与涨幅第一的传媒板块相差近39个百分点，后者累计涨幅已达到34.53%。对于电力设备板块及相关个股，北向资金“越跌越买”态度鲜明。

三大利好浮现

储能、电网等方向布局价值凸显

提前对板块行情进行预判，以捕捉未来上涨的红利，是北向资金被称为“聪明钱”的一大重要原因，也有不少投资者将近期北向资金的交易方向作为自己布局所参考的“风向标”。

那么北向资金当前对电力设备及新能源方向个股的“抄底”，是否也暗示着未来可能的上涨行情？

从近期产业数据、行业动态及市场表现看，当前新能源方向有三大积极信号值得关注：

一是在长达半年的持续下探后，国内碳酸锂价格近期迎来强势反弹，其中电池级碳酸锂价格从4月底部的每吨18万元反弹至每吨30万元以上，中国银河证券认为，锂行业景气迎来反转，碳酸锂价格的企稳也有助于市场对于锂行业企业业绩预期的稳定；

二是政策层面，日前国家发改委、国家能源局印发相关文件，鼓励新能源汽车企业针对农村地区消费者特点开发更多经济实用的车型，以及鼓励企业面向农村地区市场提供优质新能源二手车。在东海证券看来，国内农村地区新能源汽车渗透率较低，而自主品牌在经济型车型市场占有率较高，有望直接受益于新能源汽车下乡政策；

三是从近期二级市场表现看，电力设备板块在近一个月时间内指数出现一定程度反弹，且在多个TMT板块出现调整的交易日逆势上涨，反映出市场资金对板块的青睐；此外，多家券商当前呼吁投资者进行均衡配置，其中一大重点布局便是电力设备与新能源方向。

在业内人士看来，就后市具体配置方向而言，除锂电外，电网、光伏、储能等方向亦值得关注。

信达证券认为，今年有望成为电网投资大年，预计电网投资增速较高，电力设备板块具有较优投资机会；光伏领域目前一体化组件、逆变器、核心辅材、设备等环节估值已经具备较强的吸引力，看好国内外需求高增；储能方面，2023年随着储能经济性提升，储能装机有望超预期增长，推荐关注受益储能需求高增的产业链标的。

太平洋证券认为，储能和新型电力系统将是引领新能源下一轮向上周期的重点方向，相关标的值得关注：短周期看，储能由于风光电站大量建设迎来了后周期下的快速增长；长周期看，双碳目标下，新型电力系统建设政策推力加大，电网形态迎来重大变革，催生出储能、电力智能化、特高压、充电桩等领域投资机会。