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华凯易佰:国泰君安、同犇投资等多家机构于5月24日调研我司

来源:峰值财经 发布时间:2023-05-29 浏览量:

2023年5月26日华凯易佰(300592)发布公告称国泰君安刘越男 陈笑 周子玉、同犇投资董智薇、领仁投资余瑛紫、平安资管唐宇、长城基金刘疆、中融基金陈方园、前海联合基金王静、国寿养老崔恒旭、景熙资产陈雪、百嘉基金黄艺明 张路榆、长乐汇投资张庭坚、东方阿尔法基金孙振波于2023年5月24日调研我司。具体内容如下:问:公司今年及未来的业绩增长目标?答:2023年,公司仍聚焦泛品、精品、亿迈生态平台三项业务。计划全年跨境出口电商业务板块营业收入在 60 亿元,实现约 40%的增长。问:精品业务主要的产品线?未来有没有新增计划?答:精品的产品线主要分为四类,分别是清洁家电、家电、宠物用品、灯具。品类发展方面未来可能会考虑工业类产品,因为目前海运费降低,对于运输体积较大的商品是较好的时机。问:精品的定价和开发策略?答:相对于泛品业务,精品业务的客单价较高,2022 年销售客单价为 327.84元,2023 年有所提高,但定价策略也是遵循高性价比。精品和泛品的选品由两个独立的团队负责,主要从以下几个维度考虑一是供应链端的资源,二个产品的竞争格局,三是市场需求和发展潜力。问:精品业务与泛品业务的毛利率差别大吗?答:两项业务的毛利率水平相近。目前精品业务因销售规模较小,团队固定成本、推广费用较高,利润率水平未能真实体现。跨境电商出口业务的成本是公开透明的,主要分为货物采购成本和运输成本。未来利润率的提升关键在于各个运营环节的把控。问:ChatGpt的测试进展如何?答:公司非常重视新兴技术的发展,目前各个部门和业务环节均在做测试,但还需要一段时间的尝试和积累才会有明确结论,在调用和执行的环节也需要时间去形成标准化、规范化的流程。问:流量入口的变化是否会对跨境电商的商业模式产生影响?答:我们属于第三方卖家,在亚马逊运营是依靠站内流量转化,并没有做站外引流。未来要看电商平台如何应对流量变化的趋势,如果站内有提高流量增效的方式,公司也会积极应用。问:2023 年人员的变化情况?答:今年一季度,因订单数量增长较快,公司的仓储物流部门新增人员较多。同时,技术部门和数据部门的人员也有所增加。综合来看,公司的整体人效在不断提升。问:汇率波动对公司的影响?答:公司在不同的销售目的地收取不同的货币,也会及时兑换人民币,不会长时间保留大量的外币。同时,公司的智能调价系统会根据汇率波动等因素及时进行调价,保证产品的竞争力和利润率。美元、欧元对于人民币的升值,对出口行业是利好因素,公司对于外汇管理的出发点是尽量降低外汇波动对公司造成的影响。问:跨境电商行业好转,会不会出现大量卖家涌入的情况?答:现在市场归理性,行业整体增速逐渐落到正常水平。目前来看,虽然行业毛利率有所恢复,但经营门槛较之前有所提高,对卖家的运营技巧、资金实力等各方面要求越来越高,可能不会出现像 2020 年大量卖家集中涌入的情况。问:公司发展亿迈生态平台业务的出发点是?答:从泛品卖家自身经营风险角度来看,销售规模扩大后,公司的资产也会同步加重。而亿迈生态平台采取轻资产运营模式,赚取稳定的利润,存货风险可控。从市场需求来看,商家需要亿迈这样的角色来帮助自身降低经营成本,客户入驻亿迈后,可以与公司共享供应链和仓储物流,降低产品采购成本和物流配送成本。未来随着客户销售规模的扩大,亿迈生态体系逐步完善,公司和客户在成本端会有更高的溢价空间。问:亿迈商户的拓展目标?答:2022 年亿迈生态平台业务逐步拓展,签约商户数量及销售额实现稳定增长。2023 年会重点孵化和培育已有一定销售规模的卖家,重视商家经营质量,通过扩大服务链条及规模提升采购、物流等环节的议价能力,降低自身及卖家的经营成本,获得共赢。问:公司高了股份回购价格的原因?答:鉴于近期公司股票价格已超过原定购股份方案拟定的购价格上限 23.31元/股,为了保障本次购股份事项的顺利实施,公司将购股份价格上限由“23.31 元/股”提高至“35 元/股”,体现了管理层对于公司未来发展的信心。华凯易佰(300592)主营业务:公司以控股子公司易佰网络为载体,依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向,开展跨境出口电商业务,主要通过亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Wish等第三方平台,将汽车摩托车配件、工业及商业用品、家居园艺、健康美容、户外运动等品类的高性价比中国制造商品销售给境外终端消费者。华凯易佰2023一季报显示,公司主营收入13.79亿元,同比上升47.44%;归母净利润7610.85万元,同比上升119.2%;扣非净利润7217.41万元,同比上升119.12%;负债率26.76%,投资收益88.21万元,财务费用160.19万元,毛利率37.99%。该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级7家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为32.36。以下是详细的盈利预测信息:图片根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,华凯易佰(300592)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性较差。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标1.5星,综合指标1.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

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