华瑞银行(华瑞银行航旅贷)

华瑞银行赢在起跑线上，却输在后程发力。其虽然顶着首批五家民营银行的光环，但近年来的表现与同行相比判若云泥，以至于股东们纷纷甩卖股权，其中第二大股东美邦服饰是最坚定的一员。此次出售所持华瑞银行10.1%股份给凯泉泵业后，其顺势成为华瑞银行第二大股东，持股仅次于均瑶集团。

华瑞银行股权生变。

4月6日，美邦服饰公告称，公司向上海凯泉泵业（集团）有限公司（简称“凯泉泵业”）转让所持有的华瑞银行10.10%股份，转让价为4.24亿元。

早在2021年，美邦服饰就意欲脱手持有的华瑞银行部分股权。时隔两年后，终于如愿以偿。除美邦服饰外，此次接盘方凯泉泵业还受让了上海国大建设集团有限公司（简称“上海国大建设”）的1.14亿股。

这也意味着，凯泉泵业取代美邦服饰“摇身一变”坐上华瑞银行第二大股东之位，持股比例升至22.05%，仅次上海均瑶（集团）有限公司（简称“均瑶集团”）。

有意思的是，凯泉泵业和均瑶集团有着千丝万缕的关系。

凯泉泵业“上位”华瑞银行第二大股东

深陷泥潭的美邦服饰不得不变卖家当。

美邦服饰公告称，公司向凯泉泵业转让华瑞银行10.10%股份（合计3.03亿股），转让价为4.24亿元。此次交易完成后，美邦服饰持股华瑞银行比例将由原先的15%降至4.90%。

叠加凯泉泵业受让上海国大建设持有的华瑞银行1.14亿股。凯泉泵业的持股数量升至6.6亿股，持股比例将升至22.05%，从原先的华瑞银行第四大股东一跃成为第二大股东。

事实上，早在2021年4月，美邦服饰便抛出重大资产重组预案，公司拟以现金交易方式向凯泉泵业出售所持华瑞银行10.1%股份，交易价为4.24亿元。

两者的渊源还要从9年前讲起。在华瑞银行2014年筹建之时，美邦服饰作为发起人之一拟投资总额5.25亿元，持股比例为15%，为该行第二大股东。

直至2021年7月，美邦服饰透露出2015年对华瑞银行投资金额为4.5亿元，但盘桓多年，华瑞银行对美邦服饰的利润贡献不尽如人意，2015-2020年合计近1.8亿元，年化平均投资回报率5.73%。

这促使本就捉襟见肘的美邦服饰萌生转让华瑞银行部分股权的念头。迟滞两年后，美邦服饰终如愿以偿。

换句话说，美邦服饰正通过变卖资产“自救”。毕竟公司自2019年以来，已连续三年亏损。2019-2021年的归属净亏损分别为-8.25亿元、-8.59亿元以及-4.68亿元；营收也从2019年的54.63亿元逐年降至2021年的26.39亿元。

去年以来，业绩情况仍未改善。前三个季度，公司营收同比下降49.93％至9.68亿元；归属净利润再度亏损7.59亿元。

华瑞银行股东遍及上海温州商会“朋友圈”

凯泉泵业“摇身一变”成为华瑞银行第二大股东一时成为市场关注的焦点。

据企查查显示，凯泉泵业分别由林凯文持股52.39%、林凯文控制的凯泉集团持股26.98%以及陈素珍持股20.63%。

而凯泉泵业同样是华瑞银行的主要发起人之一。在华瑞银行成立之时，其认购2.45亿股，持股比例为8.15%。

有意思的是，林凯文与均瑶集团或有着千丝万缕的关系。均瑶集团实控人王均金和林凯文同属上海温州商会，王均金是上海温州商会名誉会长，林凯文是上海温州商会执行会长。

此番凯泉泵业的“上位”也勾勒出林凯文的金融版图。华瑞银行之外，林凯文还出现在不少私募基金的合伙人名单中。

据企查查显示，林凯文对外投资的公司共有23家，其中有私募基金有7家，包括涌铧投资管理的上海祥禾泓安股权投资合伙企业（有限合伙）；容银投资管理的上海越银投资合伙企业（有限合伙）以及上海融银股权投资合伙企业（有限合伙）；磐石资本旗下上海磐石金池投资合伙企业（有限合伙）等。

除林凯文之外，在华瑞银行成立之时，主要发起人中不乏和均瑶集团有着千丝万缕关系的股东。

华瑞银行成立于2015年1月，由均瑶集团、美邦服饰、上海聘宇实业有限公司、凯泉泵业等上海十余家民企发起设立。

其中均瑶集团为第一大股东，持股比例为30%；其次便是美邦服饰持股比例为15%；第三大股东上海骋宇实业有限公司在华瑞银行成立时持股比例为9%，后受让上海快鹿投资(集团)持股华瑞银行4.8%，截至2021年持股比例升至13.8%；凯泉泵业和赣商联合股份有限公司均位列第四大股东，持股比例均为8.15%。

其中赣商联合曾与均瑶集团有着千丝万缕关系。2011年4月，赣商联合通过江西省电子集团公司间接控股上市公司联创光电，而联创光电的董事一职也曾出现均瑶集团副董事长王均豪的身影。不过如今的江西省电子集团公司的股东名单中不再出现赣商联合的身影。

此外，华瑞银行另一家股东上海建之桥企业发展有限公司的实控人周星增同样是上海温州商会一员。

首批五家民营银行众生相

华瑞银行虽顶着首批民营银行的头衔，但其可谓是“起了个大早，赶了个晚集”。

从2015年首批五家民营银行成立至今，民营银行逐渐成为银行业中不可或缺的一股力量，数量已增至19家，截至2021年底，合计总资产突破1.6万亿元大关。

业绩来看，华瑞银行虽营收从2019年的9.9亿元增至2021年的16亿元；但归属净利润一波三折，从2019年的2.68亿元降至2020年的2亿元后，截至2021年，增至2.23亿元。

而据中银协数据显示，19家民营银行2021年净利润总额为135.5亿元；华瑞银行占比微乎其微。

反观同为首批五家民营银行中的微众银行和网商银行在腾讯、阿里的鼎力相助下俨然已成为民营银行中的佼佼者。

其中微众银行拔得头筹，营收已从2019年的148.7亿元逐渐增至2021年的269.89亿元；净利润从2019年的39.5亿元升至2021年的68.84亿元。而微众银行2021年全年利润占据19家民营银行净利润总额的“半壁江山”。

再看网商银行净利润也从2019年的12.6亿元增至2021年的20.9亿元。

规模方面，截至2021年底，华瑞银行总资产同比增长5.83%至459.25亿元，在全国19家民营银行中排名第11位，甚至不如民营银行中的后来者苏宁银行、众邦银行以及亿联银行。

微众银行和网商银行的资产规模同样位于行业前列，均在2021年末站上4000亿大关。

与此同时，华瑞银行的资产质量表现难言乐观。不良贷款率从2019年末的1.03%增至2021年末的1.67%，拨备覆盖率则从2019年的244.28%下降至2021年末的190.2%。

民营银行不同于国有大行、股份行、城商行等传统银行，股东的重要性不言而喻。像微众银行背靠腾讯，成为民营银行中的“一哥”；网商银行背靠阿里，同样在民营银行中风生水起。

正如招商证券所言，民营银行依靠大股东获客，服务小微个体和企业。

华瑞银行虽靠着大名鼎鼎的均瑶集团，但如今的均瑶集团风采不及当年。截至2022年6月底，均瑶集团负债总额已超500亿元，其中，刚性债务超400亿元。

在股东们自顾不暇之时，华瑞银行只能“自力更生”。