最近，新一期《中国居民投资理财行为调研报告》显示，居民的风险管理意识稳中有升，长期投资意识逐步提升，居民理财观念趋于理性。对于大部分投资者来说，希望能够通过理财规划来让财富实现保值增值。那么，如何合理地规划理财？又如何科学地做好资产配置？

决策回归理性，短期亏损容忍度提升

据统计，今年居民有家庭备用金的比例比去年提升了1%，投资比例最高的三项资产为银行存款类、公募基金以及债券，债券类资产配置比例超两成，取代了股票。其中，一年内持有意愿的用户比例下降了7%，不愿意持有超过3个月的用户比例下降了2%，这表明，居民的风险管理意识不断提高，长期投资意识稳中有升。

居民对亏损的容忍度显著提升，举个例子，投资股票型基金的居民中，能接受1年以上亏损的占比23%，比去年上升了9%。同时，在损失超过20%的情况下，改变投资计划的居民比例下降，在收益超过20%的情况下，选择增持的居民比例下降，这说明，追涨杀跌的现象有所减少。居民在投资理财中，决策逐步回归理性，能够承受短期内的波动，更倾向于长期投资。

长期投资，让时间产生复利效应

假如投资者保持90%仓位投资于偏股混合型基金指数，从2004年以来任意一个交易日开始持有该产品，据测算，持有半年内，获利概率低于50%，持有1年、3年、5年获利概率分别70%、80%、90%以上。持有期限越长，盈利的概率随之提升，这也就是为什么鼓励“长期投资”。市场上没有一类资产是常胜将军，总会在某个时间点出现调整，长期投资能够较好规避短期投资的市场风险，有效避免“追涨杀跌”，降低频繁交易的相关费用，让时间产生复利效应。

市场阴晴不定，人生之路也难以预测，投资者要做的是，如何将风险进行转嫁，当发生意外的时候，有一笔钱能够应急，当没有意外发生时，这笔钱能在市场上进行增值。这就涉及到资产配置，科学的配置能够帮助投资者树立长期投资理念，在市场出现短期波动的时候从容应对，降低投资的波动和回撤，让收益曲线更加连续和平滑；合理的资产配置可以提高投资者的风险抵御能力，为人生意外兜底，满足长期增值、子女教育、养老补充、财富传承等特定需求，还能分享经济增长和资本市场的发展红利。

资产配置也能事半功倍

活钱过多则整体收益相对低，活钱过少则无法保证日常开销，因此预留满足3-6个月的钱作为活钱来进行管理。生活中的风险无处不在，人生不同阶段收入与支出都存在阶段性错配的情况，也就是收支缺口，这也是家庭的风险敞口，因此需进行保障管理。由于投资的风险和收益高度正相关，稳健投资和进取投资的合理搭配尤为重要，既能够降低投资波动，还能提高收益。也就是说，科学的资产配置是需要对活钱管理、保障管理、稳健投资、进取投资四大类资产进行合理、均衡的配置。

资产配置所涉及的专业知识和实践经验较多，普通投资者要想让资产配置事半功倍，可以选择招商银行TREE资产配置体系，基于投资者的财富阶段和风险偏好特征，结合科学配置规律，对活钱管理、保障管理、稳健投资、进取投资四大类资产进行合理配置，提供个性化的资产配置解决方案。其中，活钱管理就像树叶，用来支持短期开销、随时要用的钱；保障管理就像树根，帮助投资者抵御生活中不可预测的风险，保障整体资产的安全；稳健投资就像树干，让整体资产收益实现平稳增长；进取投资就像树枝，让整体资产收益更进一步。

如今，“全民理财”深入人心，居民的投资行为也越来越理性，快人一步做好资产配置，才能尽可能实现财富的保值增值，从容应对人生不同阶段的风险。

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