基金支付牌照(基金交易牌照)

中新经纬12月16日电 (马静)中国证监会官网近日显示，已接收到财信证券的《公募基金管理公司设立资格审批》，这意味着券商系公募或迎来新的入局者。

近年券商系公募基金不断扩容。从2022年上半年的业绩来看，“含基量”越高的券商，公募基金的利润贡献率越高，最高可达49%。

当“一参一控一牌”落地之后，目前还有哪些券商在争相寻求公募基金牌照？

为何瞄准公募基金？

财信证券是湖南省唯一的省属国有控股证券公司，成立于2002年8月，目前注册资本66.98亿元。财信证券目前也正在冲刺IPO的路上，其于2022年7月1日披露招股书(申报稿)，11月18日获证监会反馈意见。

财信证券瞄准公募基金业务，跟整个行业加速财富管理转型有关。浙商证券非银分析师梁凤洁认为，券商与公募基金的客户风险偏好接近，因此公募基金能够为券商丰富资管产品种类，券商为公募基金提供代销渠道，利好券商财富管理转型。

“公募基金行业发展前景广阔，券商资管发力公募业务，有助开拓增量、提振收入。”银河证券非银分析师武平平指出，券商资管具有独特的资源禀赋，凭借客户、投研、产品、渠道等优势，公募业务开展具备比较优势。

据招股书，财信证券业绩主要依靠证券经纪和自营业务，其中2019年度、2020年度两个业务分部形成的营业收入占财信证券营业收入的比例接近60%，2021年度、2022年上半年则超过60%。相比之下，2019年-2021年以及2022年上半年，资管业务的收入占比仅为5.84%、3.95%、2.80%和7.15%。

此外，申请公募基金牌照，也有利于券商资管分食个人养老金市场。武平平表示，未来随着个人养老金渗透率提高，进入权益市场的个人养老金资金规模可观，头部基金公司资产管理规模、净利润以及ROE有望抬升，参控股该类公募基金的证券公司受益显著。

“含基量”高的券商净利增厚明显

据了解，券商谋求公募牌照主要有三种方式：第一设立资管子公司申请；第二设立公募基金公司；第三券商主体直接申请。

数据显示，截至目前，共有14家券商持有公募基金牌照。其中，直接持有公募基金牌照的券商有国新证券、国都证券、东兴证券、北京高华证券、中银证券。持有公募基金牌照的券商资管则有东证资管、浙商资管、渤海汇金、财通资管、长江资管、华泰资管、中泰资管、国泰君安资管、山证资管。

更多券商则是通过设立基金子公司或参控股的形式加入公募基金江湖。Wind显示，目前共有66家券商系基金公司(含持牌券商的基金公司)已发行公募基金，占153家发行公募基金机构的比例为43.14%。

其中，有10余家券商参控的基金公司都大于1家，包括东方证券、长城证券、兴业证券、广发证券、东北证券、招商证券、申万宏源、华泰证券、海通证券、光大证券、财通证券、国泰君安证券、华泰证券、长江证券、浙商证券、中泰证券等。

公募基金能为券商增厚多少利润？谁是受益最大的？

据梁凤洁统计的2022年上半年券商系公募基金业绩数据，在上半年券商其他业务条线业绩下滑的情况下，公募对券商净利润的贡献大幅提高。

从统计结果来看，东方证券、长城证券、第一创业从公募基金业务中受益最为明显。其中，东方证券旗下有汇添富基金、东方红基金；长城证券旗下有景顺长城基金、长城基金；第一创业旗下有银华基金、创金合信基金。2022年上半年，公募基金对这三家券商净利润贡献度合计分别是49%、43%、43%。

此外，参控兴证全球基金和南方基金的兴业证券，参控广发基金和易方达基金的广发证券，参股银华基金的西南证券也从公募基金中获利不少，净利润贡献度分别是28%、39%、23%。

哪些券商也在布局公募基金？

2022年5月20日，证监会公布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，在继续坚持基金管理公司“一参一控”政策前提下，适度放宽公募持牌数量限制，允许同一集团下证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资管机构申请公募牌照。对于券商而言，这意味着业界期待已久的“一参一控一牌”正式落地，即同一主体在参股一家基金、控股一家基金的基础上，还可以再申请一块公募牌照。

在此背景下，券商们都在跑马圈地。除前述提及的财信证券外，开源证券拟申请公募基金牌照，证监会已于11月25日就申请文件提出反馈意见。

2021年10月，华西证券收到证监会《关于核准设立华西基金管理有限责任公司的批复》，核准设立华西基金管理有限责任公司。据投资者2022年11月下旬提问，华西基金目前尚在监管机构验收过程中，暂未取得经营证券期货业务许可证。

国信证券、国联证券分别于2022年4月29日和30日公告表示，拟设立全资子公司从事证券资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务(以监管机构核准为前提)以及监管机构核准的其他业务。

长城证券也曾于7月27日发布公告称，拟出资人民币10亿元设立资管子公司，在符合相关法律法规规定的条件后，子公司将申请从事公开募集证券投资基金管理业务。

此外，中金公司、中信证券、中信建投等券商拟设立资管子公司，并在相关公告中透露资管子公司将进击公募业务，目前申请在审批流程中。

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责任编辑：李中元