当中年危机撞上千禧一代

编译：Poetry 　　在疫情、通胀、经济放缓等多重因素的打击下，年满30岁的美国千禧一代负债创下历史新高。　　纽约联邦储备银行最新数据显示，去年第四季度，30多岁的千禧一代（1984年至1996年出生）负债总额超过3.8万亿美元，较2019年底飙升27%，升幅超越其他年龄组。这也是2008年金融危机爆发以来，三年期债务累积速度最快的一次。　　报道称，在千禧一代中，许多人在2007-2009年金融危机期间开启了自己的职业生涯，由于经济大环境萎靡，他们几乎没有议价的能力，直接导致收入受损。这也导致他们的财富更少、财产更少、结婚率更低、孩子更少，无法与大萧条以来出生的任何一代年轻人相比。即使随后待遇有所改善，他们大多仍不愿进行创业、投资等高风险活动。　　对此，研究公司 Morning Consult的金融服务分析师Charlotte Princpato惋惜地说:　　“千禧一代就像是遭到了来自四面八方的打击。他们感觉自己无法掌控自己的财务生活。”

01

千禧一代不堪重负　　即使千禧一代受教育的水平比以前更高，但晚婚少育的情况依然存在很大问题，并可能在本世纪末改变美国的人口和经济格局。　　千禧一代将美国的新生儿数量拉到了32年来的最低水平，这意味着未来的劳动力数量将减少，难以支持退休人口的社会保障和公共项目。　　　　社会保障署估计，到2035年，在几乎所有婴儿潮一代退休后，每个退休人员对应不足2.2个在职人员，预计未来75年社会保障赤字将达近2万亿美元。30多岁男女结婚率也将创历史新低。　　波士顿大学退休研究中心的AnqiChen指出：“如果生育率持续下降，我们将不得不重新考虑税收和社会项目资金来源问题。”　　过去十年，房地产价格和股市增长帮助老年家庭弥补了经济衰退造成的损失。然而，千禧一代几乎没有取得进展。　　32岁的Joy Brown说:“如果我买不起房子，我肯定也养不起孩子。” 她是单身租客，年收入7.5万美元，还欠着10.2万美元的学生贷款和1万美元的信用卡债务。Brown说: “与那些过着中产阶级生活的人相比，我和很多同龄人仍感到自己处于拼命追赶之中。”　　30多岁正是许多人置办人生中第一套房产的年纪。然而，此时的借贷成本持续大幅走高，房价涨涨不休，千禧一代被房子压得喘不过气来。　　数据显示，截至今年1月，美国成屋价格中值为35.9玩美元较3年前上涨逾9万美元。近年来，价格上涨最多的是那些成本较低的社区，对于千禧一代的影响最为明显。　　在7200万美国千禧一代中，一大半的人现在都30多岁了。年龄最大的已跨过40岁的门槛，届时这一代人的人数预计将超过婴儿潮一代。

02

孤立的一代　　美联储经济学家Christopher Kurz说：“千禧一代的经济基本面与其他世代的人截然不同”。　　2018年，Christopher和他的同事分析了收入、债务、资产和消费数据，以找出千禧一代与X一代（1965年至1980年出生）以及婴儿潮一代（1946年至1964年出生）在相同年龄阶段的比较结果。　　研究发现，2016年千禧一代家庭的平均净资产比2001年X一代少近40%，比1989年婴儿潮一代少约20%。在相同的年龄段，全职工作的X一代男性户主收入比千禧一代高18%，婴儿潮一代则高27%；X一代女性收入比千禧一代高12%，婴儿潮一代则高24%。　　千禧一代进展缓慢的一个原因是运气不好。经济学家发现，在经济低迷时期进入劳动力市场会降低终生收入。　　经济学教授Till von Wachter发现，当失业率上升5%时，进入劳动力市场的人在职业生涯的前十年里的累计收入下降了10%。Wachter教授表示：“这会对中年以后的健康和生活方式产生影响，”。　　他在与西北大学的Hannes Schwandt的合作研究中回顾了过去40年来的收入数据：战后有很多制造企业为高中毕业生支付相当高的工资，但现在这些岗位已经消失了。　　没有大学学位的人在现在的工作环境中容易落后，皮尤研究中心的数据显示，对于本科及以上学历的千禧一代来说，去年家庭收入中值约为105300美元，是高中毕业生家庭收入中值的两倍多。　　圣路易斯联邦储备银行家庭金融稳定中心的经济学家William Emmons说，很多千禧一代买不起房子，也买不起足够早的股票，无法从过去十年资产价格大幅上涨中获利。　　研究结果显示，美国千禧一代拥有住房的比例较前几代人明显降低，即使随着年龄增长这种差距缩小，但高资产价格仍导致他们的房产预期回报率更低。　　股市和房地产市场近十年持续上涨，如今却出现下滑，对千禧一代家庭造成了财务损失。80后家庭相对于老一代而言平均水平落后，并且经通胀因素调整后其财富中值比预期要低三分之一。　　WilliamEmmons说，该地区的联邦储备银行得出的结论是，80后出生的人群有可能成为美国迷失的一代，无论男女，他们都觉得要在经济上赶超之前几代人的水平，几乎是无法克服的重担。

03

是富人也是穷人　　和之前的任何一代人相比，千禧一代都受到了更好的教育。　　在25岁至37岁的人群中，约有40%拥有至少学士学位，而在婴儿潮时期出生的人群中，这一比例约为25%；在X一代中，这一比例为33%。为获得这些大学文凭，千禧一代付出了高昂的代价。　　2020年疫情爆发以来，美国家庭收入受到影响，但总体而言，其表现是好于预期的。后来，在美联储的大水漫灌下，通货膨胀大幅飙升至四十年纪录，迫使许多人在汽油、食品和房租上的花费节节攀升，导致疫情期间的储蓄被严重蚕食。去年以来，美联储为抑制通胀掀起了一场历史罕见的加息风暴，大幅推高信用卡和其他类型贷款的利率。　　这些变故尤其对千禧一代造成了巨大伤害。学校因疫情关闭时，已经成家生育的人需要为子女保育和补习多花数千美元，眼下儿童税收抵免政策结束后，家长们的财政状况更是雪上加霜。　　纽约联储数据显示，30多岁人士的学贷负担也远超其他年龄组别。联邦助学贷款的暂停支付可能最早在今年夏天到期，而拜登政府去年推出的债务减免计划仍被搁置。　　值得一提的是，持续增加的学生贷款已经影响到千禧一代的生育观。　　Christopher Kurz和他的美联储同事表示，2017年千禧一代的平均学生贷款余额为10600美元，是2004年X一代平均水平的两倍多。　　对Cochran一家来说，这个代价是关乎个人生活的。2012年，房地产经理JosephCochran向TashaBrown求婚，Tasha答应了。后来，身为消费者金融律师的Tasha意识到，把他们作为已婚夫妇的工资加在一起，可能会推高他们基于收入的助学贷款的偿还。他们因此放弃了婚礼计划，但一起生活，两个人都戴着结婚戒指。这对夫妇经营着一个理财咨询网站，用以偿还他们总共37.7万美元的学生贷款。　　“如果没有助学贷款，我们就结婚了，我们必须考虑的更全面，才能最快的把学生贷款还完” Tasha说。　　这个家庭对高等教育持更为务实的态度，部分原因是他们在就业和助学贷款方面来之不易的经验。Tasha说，“我们告诉她，选择专业的时候要考虑未来的薪水。”　　Gallup主编Mohamed Younis表示，许多美国千禧一代面临的财务压力正在推动他们的政治观点发生转变。　　Gallup去年夏天的一项调查发现，千禧一代是唯一略微倾向于社会主义而非资本主义的一代人。该调查不包括Z一代，即1997年或以后出生的人，他们部分还太年轻而无法投票。　　千禧一代难以过上更舒适的中产阶级生活，引发了他们对承诺全民医保和免费大学教育的民粹主义候选人的支持。　　今年31岁的Tony Mancilla是爱达荷州福尔斯的一名医院维修技术员，2016年，他投票给了民主党人Hillary Clinton。　　现在，他对佛蒙特州参议员自称是民主社会主义者的BernieSanders感兴趣。TonyMancilla每年的收入约为3.5万美元，他说自己无法负担妻子和两个孩子每月600多美元的保险计划，孩子们依靠公共补贴，他的妻子则没有保险。　　这些医疗保障方面的担忧让Tony Mancilla倾向于支持Bernie Sanders 和他“试图让每个人都享受医疗保健，对富人征税”的主张。Tony认为，这有利于全美国人民，而不仅仅是一个阶级。　　随着千禧一代步入中年，越来越多的人开始向他们的雇主寻求帮助。　　密歇根州汽车制造商的首席人才官Julielodg-jarrett表示:“他们中有很多人已经30多岁了，正在考虑长期规划。他们想存钱，虽然他们天生就知道存钱和计划的重要性，但他们不知道如何去做。”　　犹他州Qualtrics的全球洞察主管Mike Maughan表示，千禧一代的财务状况比表面上要乐观得多:“千禧一代比我们想象的要上进得多。雇主们告诉我，千禧一代的在职反馈表明他们渴望提高自己的技能。”　　另一个亮点是：随着婴儿潮一代的退休，千禧一代也进入了他们赚钱的黄金时期。这应该会刺激他们提高技能，以增加他们的收入。

04

贫富两级越行越远　　千禧一代负债创下历史新高，而随着经济持续放缓，Z世代（1995-2009年出生）可能会步他们的后尘。这不仅体现了不同世代之间的贫富差距，更表明美国贫富差距正在进一步扩大。　　华尔街见闻此前文章显示，美国四季度家庭债务增幅创20年来最大，由于房贷大幅增长，总债务达到创纪录的16.9万亿美元。　　经济学家担心，随着利率“长期保持在较高水平”，通胀顽固不化，美国消费者将分裂成两个截然不同的阵营的世界：富人阶级和工人阶级。　　咨询公司安永帕特农首席经济学家Gregory Daco近期对媒体表示，他预计今年将出现“ K 型消费模式”: 随着生活成本上升，工薪阶层家庭将继续节衣缩食，减少消费，而富裕家庭将继续挥霍。　　他预计，消费者支出今年将仅增长1%，反观2022年增长2.8% ,2021年增长9.1%，他认为，就业将大幅放缓，经济不确定性将增加，从而导致家庭支出回落。