晶瑞电材- 2022年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）

证券代码：300655                           证券简称：晶瑞电材债券代码：123031                           债券简称：晶瑞转债债券代码：123124                           债券简称：晶瑞转 2       晶瑞电子材料股份有限公司     Crystal Clear Electronic Material Co., Ltd               苏州市吴中区善丰路 168 号       募集资金使用的可行性分析报告                   （修订稿）                  二〇二三年六月晶瑞电子材料股份有限公司      2022 年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）     为提升公司核心竞争力，增强公司盈利能力，晶瑞电子材料股份有限公司（以下简称“晶瑞电材”、“公司”或“发行人”）拟向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）募集资金。公司董事会对本次发行募集资金运用的可行性分析如下：一、本次募集资金投资计划     本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 92,970.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于如下项目：                                                     单位：万元序号            项目名称                 项目总投资          拟使用募集资金       年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子       级 N-甲基吡咯烷酮、2 万吨 N-甲       基吡咯烷酮回收再生及 1 万吨导电       浆项目             合计                      117,000.00      92,970.00     注：拟使用募集资金金额系扣除公司第三届董事会第十五次会议决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资后的金额。     若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。     募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析     （一）年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子级 N-甲基吡咯烷酮、2 万吨 N-甲基吡咯烷酮回收再生及 1 万吨导电浆项目     本次项目计划投资 85,000 万元，建设地点位于陕西省渭南市华州区精细化工园区内，实施主体为公司全资孙公司渭南美特瑞。晶瑞电子材料股份有限公司   2022 年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）  本项目主要建设内容包括：12 万吨 GBL 反应装置、2 万吨 GBL 精馏装置、吨导电浆装置等。  （1）进一步完善泛半导体及锂电池材料产业布局，助力公司打造“国际水准的电子材料企业联合体”的发展愿景  电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目主要产品广泛应用于新能源、半导体和显示面板领域。该募投项目的顺利实施，有利于公司抓住行业发展机遇，主动拓展业务布局，充分依托客户资源优势，促进新能源及泛半导体产业联动。  本次发行以市场需求为导向，有利于公司进一步完善产业布局、提升主营业务核心竞争力及盈利能力，加速公司泛半导体及锂电池材料产业战略协同，从而助力公司实现致力于打造“国际水准的电子材料企业联合体”的企业发展愿景。  （2）抓住市场机遇，实现战略发展目标  在新能源汽车销量持续迅猛增长带动下，锂离子电池行业继续保持良好发展势头，上游锂电池材料产业规模稳步增长。据 Research and Markets 统计，2021年全球锂离子电池市场规模达到 411 亿美元，预计于 2030 年达到 1,166 亿美元。根据高工产研锂电研究所（GGII）统计， NMP 占锂电池制造成本比重通常可达 3%-6%，市场前景广阔。  此外，NMP 在半导体、显示面板等行业亦用作清洗液等湿电子化学品的原材料。随着电子行业的崛起，智能手机、平板电脑、汽车电子、工业控制、仪器仪表以及智能家居等物联网的快速发展，2015-2021 年国内湿电子化学品行业市场规模年复合增长率为 14.6%，2021 年我国湿电子化学品行业市场规模达 130.94亿元。NMP 作为清洗液等湿电子化学品的重要原材料，市场需求保持同步较快增长。晶瑞电子材料股份有限公司   2022 年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）  综上，在锂电池、半导体、显示面板等行业快速发展的背景下，公司将发挥长期积累经验带来的先发优势，抓住全球市场需求增长机会，加速实现企业跨越式发展的战略目标。  （3）突破产能瓶颈限制，实现规模效益  受益于锂电池、半导体和显示面板终端市场快速的发展，公司 NMP 等相关产品市场需求旺盛，产销量均呈快速增长态势，现有产能利用已接近饱和状态，产品供不应求，当前生产能力相对不足与市场产品需求不断攀升之间的矛盾日益凸显。  此外，公司所从事电子材料制造业务，属于典型的规模效益型产业。本次电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目实施，公司将进一步加大资金投入、扩大生产规模，充分发挥规模效应以降低生产成本，在竞争日益激烈的市场中持续保持竞争力，提升市场占有率。  （1）政策保障  《“十四五”国家战略新兴产业发展规划》指出聚焦新能源、新材料、新能源汽车等战略新兴产业，加快关键核心技术创新应用，培育壮大产业发展新动能；《国家重点支持的高新技术领域》将新能源、新材料列为国家重点支持的高新技术领域，具体包括动力与储能电池高性价比关键材料技术、集成电路和分立器件用化学品、显示器件用化学品（包括高分辨率光刻胶及配套化学品）、超净高纯试剂及特种（电子）气体、彩色液晶显示器用化学品等列为国家重点支持的高新锂等正极材料、超净高纯试剂、光刻胶、电子气、高性能液晶材料等新型精细化学品的开发与生产列为鼓励类发展领域。  因此，本项目属于国家鼓励支持发展项目，符合国家大力发展产业链的战略部署，项目建设具备政策可行性。  （2）技术及工艺保障晶瑞电子材料股份有限公司   2022 年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）  公司 NMP 产品采用国际先进技术及工艺，已通过 IATF16949 汽车行业质量管理体系认证、ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO45001 职业健康安全管理体系认证，已向市场规模化供应长达多年。  此外，公司在半导体材料方面布局的高纯双氧水、高纯氨水及高纯硫酸等产品品质已达到 SEMI 最高等级 G5 水准，金属杂质含量均低于 10ppt，半导体用量最大的三个高纯湿化学品整体达到国际先进水平。公司成熟的提纯工艺有助于本次电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目的实施，为项目产品质量稳定提供强有力的技术保障。  （3）客户资源保障  伴随着下游市场需求的不断增长，公司凭借强大的研发实力和突出的产品优势，取得了下游客户的认证，开拓并维系了一大批国内外优质客户。公司积累了中芯国际、华虹宏力、三安集成、维信诺、天奈科技、三星环新等涵盖半导体、显示面板和新能源业务领域的大量优质客户资源，成功进入优秀客户的供应链是公司技术实力的体现，也为公司未来进一步发展奠定良好的客户基础。  本项目建设期为 24 个月，包括施工建设、设备购置及安装工程、辅助配套及公共工程和人员培训等。  本项目计划总投资 85,000.00 万元，拟使用募集资金 70,970.00 万元，项目投资估算具体如下：                                               单位：万元  序号           项目           投资金额            拟使用募集资金          合计                    85,000.00      70,970.00  注：建设投资中预备费用和铺底流动资金由公司以自有资金或通过其他融资方式解决，不涉及本次募集资金。晶瑞电子材料股份有限公司   2022 年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）  截至预案公告日，本项目已完成投资备案手续，相关环评审批手续尚在办理过程中。  （二）补充流动资金或偿还银行贷款项目  公司拟将募集资金中的 22,000.00 万元用于补充流动资金或偿还银行贷款，以满足公司日常运作资金需要。  （1）补充日常生产经营活动对流动资金的需求，有助于公司业务规模扩张  近年来，公司光刻胶及配套材料、高纯化学品、锂电池材料等业务均保持较快增长态势，锂电池材料业务成为公司重要的业绩增长点，公司充分利用市场发展机遇，加速产业协同发展及布局，随着公司业务规模扩大、新产品研发及产业升级投入增加，对营运资金的需求也随之加大。  （2）本次发行有利于优化公司资本结构，增强抗风险能力  本次发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，公司的资产负债率下降，资金实力将大幅提升，公司资产结构和财务状况得到进一步改善。稳健的资本结构有利于公司保持较大的债务融资空间，增强抗风险能力和可持续发展能力，从而为公司股东带来较好的长期回报，因此具备必要性。  本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前的实际发展情况，有利于增强公司整体资本实力，满足公司经营的资金需求，实现公司健康可持续发展。本次发行的募集资金用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法规关于募集资金运用的相关规定，具备可行性。三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响晶瑞电子材料股份有限公司   2022 年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）  （一）本次发行对公司经营管理的影响  本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，有利于加快拓展业务布局、推动产品升级换代，为公司进一步提升自身竞争优势、强化市场地位奠定基础。本次募集资金的运用合理、可行，符合发行人及全体股东的利益。  （二）本次发行对公司财务状况的影响  本次募集资金投资项目有较好的直接和间接经济效益，有利于改善产品业务结构和提高公司的持续盈利能力。在建设期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降，但随着相关项目效益的逐步实现，公司的盈利能力有望进一步提升。  本次发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，公司的资产负债率下降，资金实力将大幅提升，公司资产结构和财务状况得到进一步改善，财务风险降低，抗风险能力和后续融资能力将得到增强。四、本次发行募集资金可行性分析结论  本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和法律法规规定，符合公司所处行业现状和未来发展趋势，符合公司的实际情况和发展需求，具备实施的必要性及可行性。本次募投项目具备良好的市场前景及经济效益，项目顺利实施，有利于实现企业发展愿景，提高公司核心竞争力，进一步巩固公司市场地位、增强持续盈利能力，符合公司及全体股东的利益。                                晶瑞电子材料股份有限公司                                               董事会查看原文公告