可靠股份：博时基金、明世伙伴基金等多家机构于7月5日调研我司

2023年7月7日可靠股份（301009）发布公告称博时基金杨丹、明世伙伴基金张晓林、泰达宏利基金孟杰、五地投资成佩剑、珠江人寿李睿娴、紫阁叶泓池、工银安盛资管唐苓、广州银行饶芳、国海证券林昕宇、国海资管吴正明、合众资产管理股份有限公司田玉铎、华宝基金贺喆、汇添富基金李泽昱、嘉实基金刘爽 姜玉雯于2023年7月5日调研我司。具体内容如下：问：公司今年以来产品整体复购率情况及价格区间是否有调整？答：今年以来，产品整体复购率基本保持稳定，公司低端到高端的产品价格带均有覆盖。问：请公司二季度收入情况以及毛利率同比变化趋势如何？答：公司目前经营情况良好，具体二季度收入与毛利率请关注公司 2023年半年度报告。问：公司下半年成本是否会继续下降，毛利率是否持续改善？答：从目前来看，原材料价格仍在继续下探，公司下半年成本压力预计有所降低，有利于毛利率的持续改善。问：公司上半年特通渠道拓展及大客户拓展情况？答：公司自有品牌着重开拓医疗机构、养老院等特通渠道，目前拓展情况较为良好。公司今年持续挖掘和培养经销商大客户，上半年开展了较多的经销商互动活动，后续将策划更多大型的经销商推广和促销活动，加大自有品牌推广力度。问：公司线上和线下推广的产品方面有什么区别吗？答：为合理利用线上和线下渠道的产品推广优势，公司在线上和线下渠道投放的产品进行了差异化配置，公司注重打造差异化的产品路线，促进线上线下渠道良性发展。问：线下加大投入会对全年的收入及利润产生影响吗?答：公司加大线下投入有利于公司扩大品牌影响力，有利于自有品牌的收入增长。公司财务部门将对线下投入的成本进行合理测算，保证在不影响公司盈利能力的前提下执行线下投入计划。问：自有品牌各个价格带产品的占比情况如何？答：公司自有品牌可靠、吸收宝和安护士分别覆盖高、中、低各个市场价格带，目前占比相对较高的为中档价格带的吸收宝品牌。问：公司对于婴儿纸尿裤市场如何展望？答：分地区来看，婴儿纸尿裤市场可分为国内市场和国外市场。随着国内婴儿出生率下降等因素共同影响，国内市场目前整体压力较大，我们预计 2023年竞争强度并不会得到有效缓解，公司在着力争取头部客户与战略新兴客户订单。公司目前婴儿纸尿裤业务主要为国外市场 ODM，国外客户为当地龙头企业，相对来说较为稳定。问：公司在成人纸尿裤的代工业务情况如何？答：公司成人纸尿裤产能基本用于自有品牌，同时有少部分代工业务，主要面向国外 ODM客户。问：公司目前是否有拓展品类的计划？新的产品对现有的品类是否会产生协同作用？答：公司从投资和产品两个方面同步开展品类拓展的工作，投资方面公司秉着谨慎原则挑选合适标的，目前暂未发生相关投资；产品方面公司一直在积极研发并推出有用户协同效应的产品，如个护湿巾产品，下半年公司将加快品类拓展的尝试，努力拓展公司新的产品营收创利点。问：预计 2023 年公司的市场占有率是否能升？竞争对手情况如何？答：2022年是公司较为困难的一年，在这样的背景下，公司自有品牌的销售额仍保持了两位数以上的增长。2023年，在原材料成本得到显著缓解的背景下，公司进一步加大自有品牌市场投入，争取市场占有率的进一步提升，在延续公司一季度良好增长态势的同时，扩大领先优势。问：关于汇率变动对公司的影响？答：人民币贬值对公司汇兑收益有正向影响。本次活动没有涉及应披露重大信息的情况。可靠股份（301009）主营业务：专注于一次性卫生用品的设计、研发、生产和销售,公司的主要产品包括婴儿护理用品、成人失禁用品和宠物卫生用品。可靠股份2023一季报显示，公司主营收入3.19亿元，同比下降0.88%；归母净利润1109.72万元，同比上升466.92%；扣非净利润974.44万元，同比上升584.94%；负债率26.48%，投资收益0.0万元，财务费用-122.25万元，毛利率16.59%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为13.7。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出767.93万，融资余额减少；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，可靠股份（301009）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标2星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。