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三德科技:7月12日接受机构调研,中信证券、西部证券等多家机构参与

来源:峰值财经 发布时间:2023-07-20 浏览量:

2023年7月14日三德科技(300515)发布公告称公司于2023年7月12日接受机构调研,中信证券、西部证券、中周信息、麓谷资本、湘江融信私募、泽华私募参与。具体内容如下:问:公司产品的市场规模?答:公司所处行业较为细分,目前暂无市场容量方面公开、权威的数据。以一个新建煤电项目需求为例,若其采购传统的煤炭检测仪器设备(包括单机版煤炭采样、制备和化验仪器), 根据配置、规格等的不同,项目预算通常约为 100~300 万人民币; 若其配置一套覆盖入厂到入炉全环节、完整的无人化智能装备及其管理系统,则项目预算通常在 1000 万人民币以上,具体视设备配置(品牌、数量、规格)以及实施情况而定。问:公司销售费用高企的原因?公司技术服务的收入构成是?答:公司经营模式为“哑铃型”,资源配置相对集中于产品研发和营销端。公司营销体系包括销售部、技术服务部、市场部、国际贸易部等 4 个部门,人数超过 200 人、占比近 40%,且销售部和技术服务部的大部分人长期驻外,为客户提供本地化服务。销售费用包含上述部门员工的薪酬(含奖金提成)、差旅、市场推广以及其他费用。公司销售费用高企主要系公司业务规模扩大、市场推广加强,相应员工数量增加以及薪酬、差旅等费用增加所致。公司技术服务包括配套产品/配件销售和运维服务等技术支持,其中运维服务指为客户提供安装调试、现场技术支持、专业技能培训、定期维保等快速响应的本地化优质服务。针对于无人化智能装备业务,公司初步搭建了类似汽车行业“日常运维+专业检修”的服务模式,以保障客户现场产品的投运率、提升客户体验。该有偿服务正在产品化过程中,目前已有项目落地,根据客户现场产品配置、服务内容的不同,收费不一。问:公司产品的零配件是否实现国产化替代?答:公司产品均为自主研发,除机器人、芯片等极少数零部件外,均实现了国产化。对于前述极少数进口零部件,公司在设计时即考虑了供应链安全。与此同时,公司亦在有序推进关其“国产化”替代,确保不出现“卡脖子”风险。问:公司下游客户采购无人化智能装备的主要动力?答:公司下游客户采购无人化智能装备的目的是获取客观、真实、准确的煤质数据,以满足其计量(贸易定价结算、碳核算)以及生产经营中安全、经济、环保的需求。在此基础上,客户选择无人化智能装备的动因主要有(1)减少人工①人越来越少(人口增速放缓甚至负增长);②人不愿意干(部分环节工作环境恶劣,如煤炭采样、制备);③人干不好(人是情感动物,易受主观或客观因素干扰);(2)杜绝管理漏洞,提升管理能力;(3)近年来,传统产业智能化升级改造的趋势。问:公司无人化智能装备的订单情况?单一客户对无人化智能装备的需求是否与其装机容量有对应关系?答:2022 年,公司的无人化智能装备产品线的新签订单历史性超过仪器设备产线、取得 106%的同比增长。由于基数的提升,预计今年难以保持去年的增速。截至目前,本年度无人化智能装备订单没有达到公司预期。客户对无人化智能装备的需求与其机组容量没有绝对的对应关系。根据我们的实践经验,影响其无人化智能装备配置需求的因素有燃煤的来源复杂性、燃煤入厂形式、现场物理条件、内部管理要求以及预算等等。三德科技(300515)主营业务:分析仪器业务和智能装备业务的研发、制造、销售、实施及运维。三德科技2023一季报显示,公司主营收入7849.64万元,同比上升5.37%;归母净利润1585.12万元,同比上升6.66%;扣非净利润1248.77万元,同比上升2.93%;负债率32.3%,投资收益298.29万元,财务费用-11.09万元,毛利率67.49%。该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。以下是详细的盈利预测信息:根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,三德科技(300515)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力一般,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标2.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

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