罗博特科：有知名机构聚鸣投资参与的多家机构于7月13日调研我司

2023年7月14日罗博特科（300757）发布公告称东北证券王浩然 李福 高伟光、清和泉周湛钊、见龙资产梁美美、聚鸣投资史书、逐流资产谢晓薇、顶天投资李胜敏、贲舜投资聂炜、东证自营曹伏飙、野村东方刘体劲、尚雅投资缪扬帆、坚果基金郁凯伦、泽恒基金杨彦曦、上海方以刘军、国泰君安王楠瑀、光大永明沈繁呈于2023年7月13日调研我司。具体内容如下：问：ficonTEC 今年订单收入如何？答：鉴于 ficonTEC 现在仍是公司参股公司，相关的具体财务信息我们不便对外披露。但我们可以分享的是，ficonTEC 第一季度在光模块领域新增的设备订单有超过90%的份额都是应用于 800G 光模块的设备，其中包括耦合和贴装的设备。得益于光模块强劲的市场需求和高速的发展趋势，ficonTEC 第一季度整体的订单金额和去年同期相比大幅增长，光模块领域为 ficonTEC 整体的订单金额提供了占比较高的增长量，预计未来也会持续保持增长态势。问：ficonTEC 在硅光模块方向可供哪些技术及设备方案？订单交付周期需要多久？答：ficonTEC 在硅光领域可以提供以下技术及设备方案（1）亚微米级光芯片倒装共晶贴片，可实现共晶后的精度小于±0.5um。采用红外视觉及激光辅助加热技术；（2）全自动光纤剥纤及切割设备，对贴装在 PIC上 V 槽中的光纤进行预制；（3）光纤到 PIC V 槽中有源或无源的贴装；（4）微透镜的耦合及贴装；（5）光纤阵列的耦合及贴装；（6）芯片级及晶圆级 PIC 的 O-O，O-E 等测试设备。前几年受国内外多重超预期因素的影响，ficonTEC订单交付的周期相对较长。随着前述因素的逐步消除，ficonTEC 今年的订单交付周期已有较大程度的缩短。问：公司牵头财团对德国 ficonTEC 进行的收购事项进展如何？答：由公司牵头联合财团对德国 ficonTEC80%控股权的收购交易已经在 2020 年 11 月完成，在此交易之前已经完成了德国方面的必要审批和备案手续，之后斐控泰克又陆续收购了德国标的公司 13.03%股权。而公司对于收购财团成员所持股权的交易事项，公司将待相应的时机成熟后拟择机重启收购事项。公司的重启安排将更加审慎，将综合考量各种影响进度的相关工作安排情况，公司如重启相关运作项目也将按照相关法律法规的要求及时履行相应流程并公开披露，具体交易方式届时敬请留意公司相关公告。问：公司铜电镀设备的价值量如何？答：公司目前发给客户方测试的两台铜电镀设备设计产能分别为 600MW 和 1GW，基于每台铜电镀设备匹配的产能不同，铜电镀设备的价值量也会有一定的差异。由于公司铜电镀设备还处于测试阶段，公司需要综合考虑市场需求、市价水平、产品成本、研发投入以及客户定制化要求等多方面因素来定价，力争做到在产品技术领先优势的同时更具价格竞争优势，帮助客户降本增效并助推产业化进程。问：铜电镀产业化在环境评估方面有什么阻碍？答：铜电镀已经是一个成熟的业务领域，在环境评估方面也有相对成熟的解决措施和方案，市场上各方也认可这一点。通过合理的环保方案及措施，我们认为可以符合有关环保方面的要求，这个因素不会对铜电镀的产业化进程形成阻碍。问：公司参股公司 ficonTEC 的主要客户有哪些？答：ficonTEC 拥有众多国内外客户，包括 Inte l、Cisco、NVIDI、Broadcom、Lumentum、Jenoptik、Fabrinet、Finisar、Veloydne、Facebook、美国相干公司、华为等一批全球知名的半导体、光通讯、激光雷达等行业的龙头企业。问：公司今年的营收情况和结构以及毛利率水平如何？答：从去年的财务报告数据来看，公司去年业绩情况显著好转，整体上实现扭亏为盈，营业收入实现 9 个多亿，综合毛利率达到 22.17%。公司目前还未统计出具体的财务数据，我们可以从 2022 年年度报告披露的在手订单情况对今年营收情况和毛利率水平的大概情况作出预测，预计后续公司的营收情况和毛利率水平仍会呈现良好的发展态势。一方面，在营收层面，公司在 2022 年年度报告中披露的截至年报披露日在手订单金额为12.17 亿人民币，结合公司从收到订单至交付确认收入 5-8 个月的时间周期，可以推测相应的在手订单在全年基本上能完成交付并确认收入，从而为全年的营收规模实现较大增幅奠定基础；另一方面，在毛利率层面，公司自2022 年第一季度末开始全面推广实施旨在平衡规模和利润关系而采取的剥离低毛利率及低附加值订单的市场策略，从源头上提高了公司的订单质量。同时，随着 Topcon技术路径对自动化产品性能的更高要求，公司凭借其领先的产品、技术领先优势也获得了市场更高的认可度。公司也持续采取了一系列的诸如产品设计模块标准化、提升产品生产组装人工效率等一系列降本增效措施，这些措施的贯彻落实，也逐步实现了成本端的控制和压缩。因此，单从设备销售的毛利率水平来看，我们的毛利率水平在逐步提升。2023 年半年度财务报告的具体数据尚未公开披露，具体情况还请持续关注公司半年度报告披露的相关内容。罗博特科（300757）主营业务：研制高端自动化装备和基于工业互联网技术的智能制造执行系统软件。罗博特科2023一季报显示，公司主营收入2.59亿元，同比上升30.51%；归母净利润423.61万元，同比上升44.7%；扣非净利润438.69万元，同比上升66.79%；负债率60.26%，投资收益9.96万元，财务费用324.49万元，毛利率20.24%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级1家，增持评级4家。以下是详细的盈利预测信息：根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，罗博特科（300757）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅。该股好公司指标1.5星，好价格指标1星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。