中国专业家居装修装饰时尚门户网站
首页 >> 国内财经

8年虚增26亿被退市,财务造假到底怎么识别?

来源:峰值财经 发布时间:2023-07-20 浏览量:

(原标题:8年虚增26亿被退市,财务造假到底怎么识别?)作者:泰罗,编辑:小市妹2022年3月,资金占用、违规担保、债务逾期等众多问题一一暴露,证监会对奇信股份展开立案调查。一年多后,证监会的处罚告知书揭开了奇信股份8年财务造假的秘密。近期,因8年虚增利润总额高达26亿元,奇信股份终于被摘牌退市。全面注册制时代,企业上市融资越来越容易,但是财务监管会越来越严,也就是轻审批,重监管。在降低上市门槛的情况下,要充分保障投资者的合法权益,上市公司财务信息的准确性就变得更为重要,而且现在财务造假代价要比过去多得多。对投资者来讲,要规避上市公司财务造假雷区,避免不必要的损失,最重要的是要有基本的投资素养。上市公司之所以财务造假,主要是基于三种动机,即避免ST或者退市、完成业绩承诺以及维持股价以利于进一步融资。首先,财务造假最直接的方式,主要是虚增利润。要虚增利润,需要在资产端、收入端、现金流等层面进行全面的配合,在某些科目上容易露出财务造假的端倪。最重要的是,多关注经营现金流,账面上有真金白银的进账,财务真实度就高一些。如果公司利润很好,而现金流一直很差,利润的真实性就要打些折扣,因为现金流的造假相对更难。在看企业财报的时候,我们还要重点注意那些容易造假的科目,比如在建工程、存货、应收账款、大存大贷等等。第二,我们要重视上市公司的分红能力。如果上市公司每年真金白银大规模分红,虽然意味着它没有很好的投资项目和特别高的增长潜力,但至少说明它的财务是真实的。在财务造假频繁的市场,分红率高甚至会成为判断投资价值的重要标准。第三,对于出现重大经营风险的公司,特别是重大道德瑕疵带来的经营风险,投资者还是应该第一时间远离为好。事实上,市场上有很多投资者都喜欢刀口舔血。康美爆出财务造假的问题是在2018年4季度,随后股价出现了暴跌,但是很多投资者并没有选择及时规避这种问题公司,反而是越跌越买,幻想着这只千亿大白马能够困境反转。到2018年年底,公司股东人数环比增加了1倍多,2019年一季度环比18年四季度又上涨接近30%,投机气氛可见一斑。其实,要赌公司困境反转带来的投资机会,也得考虑导致困境的原因是什么,有没有对公司的核心竞争力带来本质性的伤害,像这种严重财务造假的公司,连最基本的诚信度都没有了,完全可以一票否决。免责声明本文涉及有关上市公司的内容,为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息(包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等)作出的个人分析与判断;文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议,市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。——END——

友情链接