国企混改三批试点工作展开 两市延续近期调整格局

4月20日，两市延续近期调整格局，盘中热点交替呈现。尾盘洛阳玻璃股价强势重封涨停板，港股洛阳玻璃上涨8.24%。消息面，洛阳玻璃正进行重大资产重组、国企混改三批试点工作展开。分析师表示，国资改革概念调整充分，在利好消息的驱动下蓄势待涨。

双利好，洛阳玻璃强势涨停4月20日，洛阳玻璃发布公告称：公司拟通过发行股份的方式购买合肥新能源100%股权、桐城新能源100%股权和宜兴新能源70.99%股权，同时向包括凯盛集团在内的不超过10名特定投资者募集不超过57,345.70万元配套资金，募集配套资金总额不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%。

本次交易完成后，合肥新能源、桐城新能源将成为本公司的全资子公司，宜兴新能源将成为本公司的控股子公司。这有利于洛阳玻璃进行业务整合，扩大公司规模，受此利好消息影响，股价今日涨停。

（图片来自Wind金融终端）

另外，洛阳玻璃4月19日晚间公告，公司全资子公司蚌埠中显公司新产品0.12mm超薄浮法电子玻璃成功下线，继0.15mm之后又一次创造了浮法技术工业化生产的世界最薄玻璃记录。公司成为目前国内唯一具备生产0.12mm至1.1mm系列品种超薄浮法电子玻璃能力的企业。

国资改革是2018年的重头戏。近一段时间，央企混改中部分个股出现异动，此前中成股份接连涨停引发市场对央企改革概念的关注，中成股份的特停并没有阻止市场对央企改革概念的炒作的步伐，后面国投中鲁接过中成股份的权杖。带来央企概念股全面走强，国电南自、龙源技术、轴研科技、国机通用、东安动力、林海股份等个股也纷纷表现。随着洛阳玻璃尾盘强势涨停，未来市场对央改概念股的炒作有望重启。

第三批混改只剩二个月4月18日，国家发改委新闻发言人严鹏程披露，相关部门正扎实组织开展国有企业混合所有制改革三批试点工作。目前第一、二批试点企业共引入外部投资者52家，涌现出一批具有标杆意义和示范作用的混改试点项目。而第三批试点21家地方国有企业试点企业中，已有10家试点方案得到省（区）政府批复，其余11家企业正在履行报批程序。

继2016年11月份、2017年3月份，国家发改委和国资委先后确定启动第一批和第二批共19家央企混改试点后，第三批混改试点也于去年12月份正式启动。

国务院国资委副秘书长彭华岗就曾表示，“第三批混改试点企业名单已经确定，一共31家。其中，中央企业子企业10家，地方国有企业21家。三批混改试点加起来一共50家，重点领域混合所有制改革试点正在逐步有序推进”。

而央企改革的消息并未获得市场资金的重视，主要是由于前期“独角兽”这一新概念占据了整个市场主导地位，市场主力资金忙于对芯片、国产替代、独角兽概念股轮番炒作，无暇顾及这一消息。目前，国产替代概念高启，独角兽已经回潮，主力资金逐步展开对央企改革概念的炒作。

分析师表示，国资委主任肖亚庆透露，第三批混改试点企业名单有望于今年上半年公布。时至4月底，距离上半年只剩下两个月时间，市场重新燃起对央企改革概念炒作是大概率事件，相关有央企背景的上市公司值得关注。

强强联合、卖壳齐头并进在分析人士看来，第三批混改试点范围从中央扩展至地方，试点企业数量向地方倾斜，均体现了高层推进混改“落地见效”的决心。在此背景下，地方国资协调资源，促进各类要素向优势龙头集聚；而外部资本在参与市值相对较小的地方国资上市公司混改时，也更加有的放矢。

大唐电信为例，在股指连续调整的背景下，4月18日、19日、20日大唐电信连续放量异动。作为老牌通信设备公司，同时具有国资改革和芯片国产化概念，主力资金介入明显。

（图片来自Wind金融终端）

3月23日晚，烽火通信、光迅科技、长江通信、理工光科等4家武汉邮科院旗下公司披露，武汉邮电科学研究院和电信科学技术研究院正筹划重组事宜。3月22日，电信科学技术研究院旗下的大唐电信和高鸿股份已披露控股股东正筹划重组。

据了解，邮科院强在光通信，大唐电信的强项是无线，双方的合并符合央企整合做强做大的逻辑。从行业来看，邮科院和大唐都属于国内巨头，与华为和中兴一起组成国内的通信设备行业“四大家”，两家的合并将进一步提升其对外的竞争力。

目前美对中兴通讯一纸出口权限禁令，倒逼国产设备奋发图强。由于邮科院和大唐同属电子信息产业的央企筹划的重组应是合并，外界已有一定的预期。

国企改革正全面进入“施工期”，将推动国有企业战略性重组，聚焦发展实体经济突出主业、做强主业，加快推进横向联合、纵向整合和专业化重组，提高国有企业核心竞争力。从国资改革的逻辑上，除了强强联合之外，更多的是经营效益低下的国企潜力公司，有望在这两年的时间窗里卖壳重组寻找生机。

以中原特钢为例，由于钢铁行业不景气，公司此前连连亏损，刚刚摘掉ST的帽子，就将中粮集团纳入麾下，并择机注入中粮集团旗下未上市优质资产及业务，未来有望转型金融。

结合历史炒作迹象，那些实控人为国务院国资委、市值较小、调整充分（类似林海股份、国机通用、国投中鲁）也可适当留意。

附：央企改革名单第一批6家：

国家开发投资公司(国投)：中成股份、国投中鲁、国投电力、国投新集、中纺投资；

中粮集团：中粮生化、中粮地产、中粮屯河；

中国医药集团总公司(国药)：国药股份、一致药业、现代制药、天坛生物；

中国建筑材料集团有限公司(中国建材)：南方建材、中国玻纤、北新建材、洛阳玻璃、方兴科技、瑞泰科技；

中国节能环保集团公司：A股：烟台万润、启源装备；

新兴际华集团有限公司：际华集团、新兴铸管。

第二批13家：

诚通集团、中国国新(国有资本运营公司试点)；

神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团(国有资本投资公司试点)；

中国节能、中国建材、国药集团、际华集团；

中国建材&中材集团、中远集团&中国海运、中电投集团&国家核电(兼并重组试点)；

中粮集团、中国建筑。