湘财股份盈转亏3.26亿湘财证券净利降94% 投资大智慧减利1.65亿减持止损计划受阻

重组湘财证券完成近三年，湘财股份(行情600095,诊股)（600095.SH）首次陷入亏损。

4月16日晚间，湘财股份披露年报。2022年公司实现营业收入35.16亿元，同比减少23.08%；归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）为-3.26亿元，同比减少167.17%。其中，湘财证券实现营业收入10.76亿元，同比下降47.38%；净利润0.39亿元，同比下降94.36%。

事实上，2022年证券市场的波动使得证券行业公司业绩普遍表现低迷。湘财股份表示，2022年公司实业板块仍处亏损状态；同时，国内证券市场整体下跌幅度较大，公司证券板块自营业务收入及其子公司收入较上年同期出现下滑，利润未达预期。

不仅如此，两年前对大智慧(行情601519,诊股)（601519.SH）的投资，随着后者股价及业务双重受挫，成为湘财股份的拖累。2022年，湘财股份对所持大智慧股权计提减值准备1.65亿元，直接减少了湘财股份当期净利润1.65亿元。

值得一提的是，今年年初大智慧股价有所回温，湘财股份赶忙推出减持计划意在止损。但由于设定减持价格下限为9元/股，而截至4月17日收盘，大智慧在二级市场上的股价依旧低于前述价格，湘财股份此次减持似乎并不顺利。

湘财证券六大业务收入下滑

2022年证券市场的大幅波动，使得以湘财证券为核心的湘财股份面临亏损。

年报显示，2022年湘财股份实现营业收入35.16亿元，同比减少23.08%；扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为35亿元，同比增长28.48%；净利润和扣除非经常性损益后的净利润为-3.26亿元、-3.39亿元，同比减少167.17%、171.83%，均由盈转亏。

长江商报记者注意到，这是湘财股份自2020年重组湘财证券完成后，首次出现全年业绩亏损。

据了解，湘财股份前身是哈高科，2020年6月，湘财证券作价超106亿元借壳哈高科登陆资本市场，上市公司也更名为湘财股份。通过此次重组，湘财股份则以证券业务为核心主业，其他业务主要包括防水卷材业务、食品加工业务、贸易业务等。

随着湘财证券借壳上市，2020年和2021年，湘财股份实现营业收入26.37亿元、45.71亿元，同比增长35.65%、73.38%；净利润3.56亿元、4.86亿元，同比增长9.96%、36.33%；扣非净利润分别为2.63亿元、4.72亿元，同比增长5081.01%、79.67%。

对于重组后首次出现亏损，湘财股份表示，2022年公司实业板块仍处于亏损状态；同时，国内证券市场整体下跌幅度较大，公司证券板块自营业务收入及其子公司收入较上年同期出现下滑，利润未达预期。

年报显示，2022年湘财证券实现营业收入10.76亿元，较上年同期下降47.38%；实现净利润0.39亿元，较上年同期下降94.36%。

分业务条线来看，2022年湘财证券经纪业务、自营投资业务、投行业务、信用交易业务、另类投资业务、公募基金业务等六大业务分别实现营业收入7.63亿元、2214.04万元、8883.43万元、5.01亿元、-8797.29万元、1784.71万元，同比减少18.53%、96.2%、5.25%、15.95%、288.17%、35.18%。

此外，湘财股份的实业板块2022年实现营业收入17.67亿元，同比减少30.59%，毛利率仅为1.31%，同比增加0.28个百分点。

投资大智慧计提减值准备1.65亿

除了核心证券业务利润不及预期之外，投资大智慧也成为拖累湘财股份业绩的主要原因。

长江商报记者注意到，在借壳湘财股份之前，2015年新湖系原本计划让湘财证券借壳大智慧上市，但当时大智慧因信披违规而被证监会立案调查，即便重组方案已经获得证监会通过，湘财证券的借壳之旅仍戛然而止。

2017年6月，新湖集团出资17.2亿元受让大智慧实控人张长虹所持有的公司4亿股股份，再次成为其第二大股东。三年后的2020年8月，此时刚借壳哈高科上市不久的湘财股份，以支付现金的方式收购关联方新湖集团持有的大智慧2.98亿股股份（占大智慧总股本的15%），交易总价约为26.74亿元，由此取代新湖集团成为大智慧第二大股东。

此次湘财股份在年报中披露，公司作为大智慧的第二大股东，持股比例为14.65%，在长期股权投资中按照权益法核算。由于2022年大智慧股价出现下跌，已低于湘财股份的投资成本，同时大智慧业绩下滑出现亏损，截至2022年12月31日，湘财股份持有的大智慧股权账面余额24.95亿元，当期计提减值准备1.65亿元，直接减少了湘财股份当期净利润1.65亿元。

年报显示，2022年大智慧实现营业收入7.8亿元，同比减少4.69%；净利润和扣非净利润分别由盈转亏8827.53万元、9184.69万元。

或是为了及时止损，今年年初，大智慧股价回升之际，湘财股份便推出减持计划，公司拟减持大智慧股份不超过4000万股，占后者总股本的1.96%，减持价格为不低于9元/股，这也是湘财股份首次计划减持大智慧股票。仅以最低减持价格计算，湘财股份此次拟减持部分市值约为3.6亿元。此后不久，湘财股份的一致行动人新湖集团也计划减持大智慧不超过1040.54万股。

但湘财股份此次减持似乎并不顺利。减持计划抛出后，大智慧的股价曾在4月10日盘中冲破9元，达到9.08元/股。截至4月17日收盘，大智慧二级市场股价为8.22元/股，依旧低于湘财股份计划减持价格下限。

不过，湘财股份仍在继续高比例质押所持大智慧股票。上月末，大智慧披露，湘财股份将其所持有的公司部分股份办理了解除质押登记手续，当日又办理了质押登记手续。目前，湘财股份所持大智慧股票的质押率仍高达79.29%。