晋城银行(战国古战场风云再起：晋城银行问题股东频现 部分非标资产已违约)

《中国科技投资》汪下弟

山西晋城乃战国时赵国故地，历史上著名的“长平之战”就发生在这里——赵国被秦国坑杀数十万人，元气大伤。究其根本，皆因对内用人失当，“纸上谈兵”终为害；对外不能获取有效信息，缺乏风险预防能力。

欲参与合并重组的晋城银行，也正面临“内忧外患”：内部股东方隐藏诸多隐患，外部投资的部分非标资产出现违约。

近日，山西省多家城商行先后公告称，召开临时股东大会审议合并重组事宜，晋城银行为其中之一。然而，晋城银行却面临着“内忧外患”，大股东全数质押所持银行股权、向股东方关联空壳公司授信数亿元、所投资的非标准化债权资产（以下简称“非标资产”）违约等。

截至2019年底，第一大股东中融新大集团有限公司（以下简称“中融新大”）和第五大股东青岛大宗商品交易中心（以下简称“青岛大宗商品”）作为一致行动人，将所持有晋城银行的股权全部质押，占总股份比例近14%。晋城银行第六大股东上海漫道投资有限公司（以下简称“漫道投资”）的全资子公司深圳前海广义商业保理有限公司（以下简称“前海广义商业保理”）疑似“空壳公司”，却获得该行6亿元的授信额度，而且已使用的贷款额度达2.5亿元。另外，晋城银行非标资产已出现违约。

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“隐藏”在股东之中的“隐患”

8月8日，晋城银行官网发布通知称，将于8月24日召开临时股东大会，审议关于参与合并重组的议案。随后，参与重组的晋中银行、阳泉市商业银行、长治银行等均发布相关通知。

从资产规模来看，晋城银行在此次参与合并重组的多家城商行中处于领先水平。2019年年报显示，晋城银行总资产为860.92亿元，发放贷款和垫款的余额为399.05亿元。业绩方面，晋城银行的营收为30.94亿元，净利润为5.86亿元。

但晋城银行部分股东方出现了资金紧张、项目违约的情况，在晋城银行前十大股东中，有两位将所持有的股权全部质押，合计质押占总股份比例为13.96%。

截至2019年底，晋城银行前十大股东分别为中融新大、山西聚源煤化有限公司、山西中正实业集团有限公司、厦门育哲集团有限公司、青岛大宗商品、漫道投资、永泰能源股份有限公司、长治市仁利商贸有限公司、山西梗阳投资集团有限公司和湖北宝迪农业科技有限公司，所持股份分别为2.63亿、1.75亿、1.26亿、1.23亿、1.20亿、1.13亿、1.12亿、1.03亿、9783.79万、9441.04万股，占总股本比例分别为9.58%、6.36%、4.59%、4.48%、4.37%、4.11%、4.07%、3.75%、3.56%、3.44%。

其中，中融新大和青岛大宗商品是一致行动人，合计持股比例为13.96%。值得注意的是，截至2019年底，中融新大和青岛大宗商品所持有的晋城银行股权均已质押，质权人为粤财信托。

记者注意到，中融新大的资金链颇为紧张，项目已多次出现违约。7月20日，上清所公告称，中融新大未能按照约定将“17中融新大MTN001”付息资金按时足额划至托管机构，构成违约；而在不久前的4月20日，中融新大旗下的“18中融新大MTN001”也违约了。

在《晋城银行2020年跟踪评级报告》（以下简称《评级报告》）中，联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）分析称，股权质押比例较高，对第一大股东的关联交易已出现违约，需关注未来股权结构稳定性。晋城银行股东中融新大出现一定程度债务危机，且中融新大持有晋城银行股份已全部被质押，报告中提到：“晋城银行与上述股东存在的关联交易已发生违约，需持续关注晋城银行与上述股东的关联交易风险以及可能对其公司治理产生的影响。”

具体来看，截至2019年末，晋城银行与中融新大的关联交易主要涉及如下业务：中融新大作为担保人，为晋城银行发放的2笔金额总计0.86亿元的信托贷款提供担保，实际融资人为中融新大的子公司，2笔信托贷款均于2019年一季度起出现欠息情况，并已经纳入不良资产，目前企业正在积极筹措资金解决现金流紧张问题。

晋城银行的第六大股东漫道投资，则出现了旗下“疑似空壳公司”与晋城银行发生大额关联交易的问题。该行2019年年报显示，漫道投资受让1.13亿股，占比4.11%，属于晋城银行新晋股东。然而，截至2019年底，晋城银行重大关联交易中，前海广义商业保理在晋城银行获得授信6亿元，报告期内，与晋城银行发生的关联交易余额为2.5亿元，均为贷款业务；尚未使用信金额为3.5亿元，占比58.33%。

据企业信息查询平台天眼查显示，前海广义商业保理是漫道投资的全资子公司，成立于2016年3月17日，注册资本为5000万元，2016-2019年该公司的社保缴纳人数为“0”。有业内人士向记者透露，前海广义商业保理更像是一家“空壳公司”。而如此高的授信额度加诸于这样的公司，晋城银行的风控意识不禁让人唏嘘。

2018年银保监会成立以来，积极响应党中央、国务院关于打好防范化解金融风险攻坚战的要求，为了防范与化解金融风险、改进金融机构公司治理结构，在股东股权监管工作方面实施了多项重大举措。对于少数企业作为某银行股东期间，若以非自有资金出资、违规开展关联交易或者谋取不当利益等违规行为，成为重点监管与整治对象。今年七月初，银保监会首次向社会公开银行保险机构重大违法违规38名股东名单，持续为金融业长期稳健发展营造良好市场环境。

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非标资产违约可能引致的风险

依据中国银监会相关文件，非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。

根据联合资信公布的数据，截至2019年底，晋城银行的信托及资产管理计划余额为92.17亿元，占投资资产规模比重为26.25%；2017-2018年，余额分别为146.93亿元、97.79亿元，所占比重分别为39.41%、32.14%。

信托和资产管理计划的投向多为非标资产。联合资信在《评级报告》中透露，晋城银行部分非标投资资产已出现违约。截至2019年末，晋城银行已有12笔共计11亿元资产管理计划和资金信托出现违约，主要涉及物流、零售、煤炭及房地产行业，其中2.56亿元计入关注类、8.44亿元计入可疑类，晋城银行已对上述已违约非标资产集体减值准备5.83亿元。

这12笔非标违约资产中，有4笔情况如下：一笔为余额1.70亿元投向煤炭行业的信托贷款，目前底层融资人按月正常付息，还款计划尚未制定完成，晋城银行将根据融资人的还款及生产情况决定是否推动诉讼等司法处置；还有一笔是1.50亿元的专项资管计划，目前，晋城银行还在等待当地省政府和市政府给出债务化解方案；另外两笔余额为0.86亿元的信托贷款，发放给了同一底层融资人，双方仍在协调还款计划。

除上述4笔非标违约资产之外，其余8笔信托贷款项目均已在司法处置进程中，大部分有商用地产、煤炭产品等作为抵质押物。

记者观察到，晋城银行在压缩信托及资产管理计划的规模的同时加大了对债券类标准化资产的投资，2017-2019年，债券投资余额分别为147.43亿元、162亿元、216.41亿元，占比分别为39.54%、53.25%、61.64%。

早在2013年3月，为了防范商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务带来的潜在风险，中国银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发[2013]8号，以下简称《通知》)。其中强调，“商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,做到每个产品单独管理、建账和核算。”

非标资产违约势必导致理财产品与所投资资产(标的物)不能“一一对应”，所带来的风险可否等闲视之？又是留给市场大大的疑问。

针对大股东高质押率、向关联空壳公司授信数亿元等问题，记者向晋城银行发送采访函，截至发稿，对方未作回应。