砍单(台积电砍单风波：从下游客户砍到上游供应商 谁最受伤？)

　　半导体行业的寒冬来了，下游的大客户砍单台积电，后者又举起砍刀伸向了上游的供应商。

　　这起风波得从下游市场端说起。需求刺激消费，消费促进生产，这是经济学中一条很朴素的道理。放在半导体市场，智能手机和个人电脑的芯片需求显然高于其他产品，二者相加占全球芯片代工产能的一半以上。仅仅是一台iPhone，就能让代工巨头台积电一年到头忙不过来。

台积电

　　这就是为什么苹果能稳坐台积电的VIP席位，而其他厂商只能老老实实排队。你在上游供应链的话语权和主动权往往取决于你的市场地位。

　　不过，消费者并不一定买你的账，今年三季度更是如此。

　　首先是PC市场，其自2016年以来就呈下滑态势，但中间借疫情的契机，实现了连续六个季度的增长。对PC厂商来说，这是个短暂的春天。

　　好日子似乎都不会太长，进入三季度，PC厂商面临的是一堆不太好看的数字。据IDC的数据显示，今年第三季度，全球PC总出货量为7430万台，同比下降15%。前五家除了苹果，联想、惠普、戴尔、华硕都有不同程度下滑。

　　而在智能手机市场，情况没有好到哪里去。Counterpoint公布的数据显示，三季度中国智能手机销量同比下降12%。

　　半导体行业的两大消费阵地尽显疲软，由此掀起了一股砍单风波。

　　先是芯片设计厂商的动作。10月31日，供应链传出消息，半导体库存满仓乱象加剧，台积电前十大客户陆续砍单，其中以联发科、英伟达及AMD砍得最凶。紧接着，台积电又接过砍刀，挥向了自家的供应链厂商，波及再生晶圆、关键耗材、设备等领域。

天塌下来高个子顶，水漫上来矮个子伤

　　芯片需求跟不上产能，遭殃的还是小供应商。但奇怪的是，砍单消息传出后，多数设备及材料供应商都表示没有这种情况发生。或许，砍单风波暂时还没有波及耗材、设备等领域，因为台积电减少订单是从第三季度末才开始转弱的。而且，这类设备的使用周期比较长，影响确实有限。

晶圆生产

　　那么，现在受影响的应该就是再生晶圆厂了。从消息源来看，台积电的大客户取消的是3纳米制程订单。而再生晶圆厂中砂正是台积电发展3nm制程的指标性受惠厂商，其表示整体供应链确实受到了市况影响，导致现在产能过剩。

　　既然需求降低了，削减产能不就行了吗？

　　这个逻辑未免太过简单。在晶圆制造领域，产能并不跟随需求。这涉及到半导体制造业的问题，它关乎一个国家的技术、就业等等方面，甚至影响国力。半导体制造业属于高端制造业，目前玩家不多，中国、美国、韩国等都在力保自己的半导体制造业。在这种情况下，芯片产能过剩不可避免。换一个更低的视角，即便是面临疫情等各种困境，芯片行业还是在进行产能扩张，台积电规划1纳米制程就是一个例子。

半导体

　　可见，芯片产能和需求有关，但并不挂钩。

　　严格来说，半导体代工大厂和小供应商是捆绑在一起的，因为它们全都处在生产端上，一荣俱荣，一损俱损。下游的芯片设计大厂要砍单，上游的台积电、三星、英特尔等行业巨头，以及千千万万小厂的生产自然受到影响。

　　反过来，产能过剩又会波及整个行业，手机、PC行业都不能幸免。有两组数据值得注意：2023年全球半导体市场的总收入将下降2.5%（现在来看可能更糟）；而在国内，有2000多家芯片设计公司在争夺份额，一场残酷的厮杀在所难免。

不涨价是情分，降价是过分？

　　既然芯片设计厂商都觉得日子不好过，那代工费是不是能降一降？这种事只有苹果这些大厂才好说话，但没有迹象表明苹果对台积电施加了压力。无论双方有没有就此事谈判，现在台积电都没有降价的意思。

苹果公司

　　有消息称，有部分厂商希望能跟台积电和联电重新谈代工价格，但没有得逞。台积电的意思是明年要继续涨价；联电则维持原价不变。目前来看，最前排的苹果没有推迟明年订单的打算，看来对台积电涨价没有太多异议。

　　今年三季度，台积电赚得盆满钵满。数据显示，该公司第三季度合并营收约1379.5亿元，同比增长48%；净利润约为632亿元，较上年同期激增80%，创下历史新高。然而，台积电必须考虑接下来手机和个人PC销量双双下滑的不利因素，同时其部分产能在第四季度还不会得到充分利用。

　　综合考虑之下，台积电作出了明年继续涨价的决定。至于涨多少，取决于台积电与芯片设计厂商的谈判结果。

供应商有刀可挥？

　　无论是下游的芯片设计公司还是中间的芯片制造商，都可以“嫁祸”给上一层，但供应商拔剑四顾心茫然，再往上没人可砍。

　　供应商的出路在哪？会不会走上和汽车供应商一样的老路？

　　去年的缺芯潮历历在目，受影响最深的就是汽车行业。

　　当时买车的追着卖车的给压力，卖车将压力传给芯片制造商，而后者手里没货。这压垮了不少最上游的供应商，原因是它们陷入了芯片价格大涨、采购成本却高于售价的怪圈，根本没勇气接单。

深圳市某供应商公告

　　去年4月份，深圳市一家供应商贴出公告，称受成本压力增加、行业利润下滑等多方影响，公司一直在负重前行，决定停止经营，解雇全体员工。

　　不过，现在是芯片产能大于需求，供应商还有很多方法来规避风险，裁员、停止运营是最后迫不得已的做法。

京东方

　　收缩开支很基本，开拓新业务才是新出路，而且已经有厂商做出了行动。前不久，半导体显示大厂京东方发公告，将面向VR显示产品市场，拟建应用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目，总投资约290亿元。京东方深知，这年头鸡蛋绝不能放在一个篮子里。

　　从订单接到手软到大片砍单，这两年台积电们经历了“冰火两重天”。其实，芯片行业本就是一个周期性行业，缺芯、产能过剩都是正常现象，只不过这两年有所加剧。不过，这期间不知道要压死多少小供应商，没有竞争力的芯片设计厂商也将饮恨离开。