涉深圳旧改案背后：光大信托超900亿投向房地产，多次遭监管处罚

光大信托深受地产“拖累”。

4月13日，据相关媒体报道，光大兴陇信托有限责任公司（下称“光大信托”）深圳区域多人被带走调查，案件涉光大信托与多家房企合作的深圳旧改项目。

此前4月5日，中国光大集团股份公司原党委书记、董事长李晓鹏涉嫌严重违纪违法，接受中纪委纪律审查和监察调查。

作为信托界的“后起之秀”，光大信托从2014年底资产管理规模不足600亿到如今突破万亿，数年间发展迅速。

然而，随着近年房地产行业总体下行，在地产行业投资比重过高的信托公司均受到影响，光大信托亦涉及其中。

业绩方面，2021年起，光大信托开始增收不增利，营收、利润分别为62.04亿元、15.60亿元，增速分别为10%、-40.25%；2022年年中未经审计数据显示，报告期内其营收、净利润均出现下滑。

4月23日-24日，针对业绩及经营相关的问题，时代财经多次致电光大信托，截至发稿尚未获得回复。

资产规模“高歌猛进”

据媒体报道，光大信托参与的深圳旧改项目，包括与恒大、佳兆业等几家房地产商合作的项目。

4月23日，有信托业内人士向时代财经表示，“一般来讲，旧改项目进度缓慢，并且回报周期长，地产公司会向信托、银行等各类金融机构融资。”上述人士称，“从信托公司借钱的年息要高一些，风险也会更大。”

此外，天眼查显示，光大信托与多家房地产公司产生金融借款合同纠纷，其中包括世茂、佳兆业、阳光城等知名房企。

2021年，光大信托起诉恒大集团旗下前海君临实业发展（深圳）有限公司逾期，目前相关诉讼仍在进行中。

来源：企查查

光大信托是2014年5月由光大集团在原甘肃信托基础上重组成立，光大集团为控股股东，持股比例51%。在光大集团的金融板块中，光大信托是与银行、保险、证券并列的核心子公司之一。

从发展来看，光大信托增长迅速。2014年，光大信托管理资产规模仅为577亿元，当年净利润1.45亿元，排名处于行业倒数。而截至2021年末，光大信托管理的信托资产规模已经达到10957.03亿元，超越了“信托一哥”中信信托（9787.78亿元）。

2014年至今，光大信托资产管理规模增速最高在2020年末达到36%左右。

来源：光大信托2021年年报

来源：中信信托2021年年报

2021年，光大信托实现营业收入62.04亿元，同比增长10%；实现净利润15.60亿元，同比下滑40.25%，同期中信信托净利润为35.02亿元。

来源：光大信托2021年年报来源：中信信托2021年年报

光大信托在2021年年度报告中指出，受宏观经济下行、新冠疫情反复和监管政策收紧的影响，部分房地产客户经营情况、资金回流等受到较大影响，产生信用违约风险。

目前光大信托尚未披露2022年业绩。根据相关媒体援引其2022年年中未经审计数据显示，2022年上半年实现营业收入23.67亿元，净利润7.11亿元，均同比下滑。

光大信托近年来净利润下降，或与涉房信托业务有关。自2021年三季度起，不少高杠杆房企债务出现违约，房地产风险暴露。

2021年报显示，光大信托当年投向房地产信托资产达916.79亿元，占总信托比重的8.37%。

来源：光大信托2021年年报

光大信托大笔投向地产的资金或难以收回甚至出现逾期。2018年11月，光大信托与泰禾集团、招商银行福州分行签署三方战略合作协议，光大信托为泰禾提供200亿元的综合授信额度。同月，光大信托又与福晟集团签署100亿元人民币战略合作协议。

几年后，随着泰禾集团、福晟集团、恒大等房企先后宣布债务违约，光大信托的资金或难以顺利兑付。

不过，光大信托正在努力化解地产业务的风险，下场当起“开发商”，接盘违约房企的项目。

2022年2月25日，恒大集团公告称与光大信托和五矿信托签订合作协议，向其出售4个项目的相关股权。通过此次股权转让，恒大可收回前期投资款19.5亿元，化解项目涉及的债务约70亿元。其中，光大信托承接转让总对价为10.3亿元，可化解项目涉及的债务约27.7亿元。

多次违规被罚

时代财经注意到，光大信托被约谈或被处罚单情况不少。

今年2月20日，中国银行间市场交易商协会发布信息称，光大信托因未按规定披露资产运营报告，且未按规定披露付息兑付公告，被要求整改相关业务。

这是交易商协会首次公开发布对信托公司的自律处分信息，截至目前，光大信托未对此公开回应。

此外，2022年9月，中国银保监会发布信息显示，由于光大信托存在对信托资金的投入后管理不到位，造成资金被融资人股东挪用等，甘肃银保监局决定对其处以50万元罚款。

来源：中国银保监会

同时，中国银保监会另一则罚单信息显示，因光大信托存在向监管部门报送的数据不真实，违规调节风险监管指标，违规向不符合条件的房地产项目提供融资等违法违规事实，对其处以180万元罚款。

来源：中国银保监会

值得注意的是，3月24日，银保监会正式下发《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托等三大类，并进一步明确25个细分品种。

这一新规具体会对信托公司产生什么影响？上述信托人士告诉时代财经，“监管方向更加明确和细化了，信托过去十多年快速发展的红利或许已经没有了，目前主要是往标准化产品转型。”

对于过去数年“高歌猛进”的光大信托来说，下一步的发展方向值得关注。