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五粮液股票走势(五粮液36倍估值,还被高估吗,股价“腰斩”蒸发5000亿后还有救吗)

来源:峰值财经 发布时间:2023-04-26 浏览量:

今天,要聊到的这家上市公司,想必大家也都熟悉,说是家喻户晓也不为过,就是那大名鼎鼎的五粮液。老酒鬼可能一听到这三个字,比茅台还要亲,要说八九十年代的白酒老大哥可不是茅台,而是五粮液。新酒民可能听到五粮液也感兴趣,毕竟是当今白酒市场的“龙二”,那也是如雷贯耳。

几十年来,五粮液可谓是一波三折,从曾经的老大哥跌落,又从负增长一路逆袭归来,确实不容易。这几年,基于良好的成长属性以及高端白酒景气赛道加持,股票价格是一路猛涨,2年多的时间翻涨了4倍,最大涨幅超6倍,可见投资者之偏爱度。不过,今年五粮液的情况却不乐观,股价冲高回落,市值从最高点跌下来蒸发3000亿,期间股价说是“腰斩”也不为过,年度跌幅还有着近20%。那么,五粮液到底怎么了,难道大白马真就“不香”了吗,股价接连下跌后还有救吗,估值真的被高估了吗?关于这些问题,今天就来好好分析分析。

五粮液36倍估值,还被高估吗,股价“腰斩”蒸发5000亿后还有救吗

1、五粮液曾经也迷茫过,但近年目标明确,业绩成长是如鱼得水。聊起五粮液的曾经,真的要拿如今“股王”茅台来比上一比。1998年,贵州茅台营业收入6.28亿,净利润1.47亿,而早在1995年的五粮液营业收入便达到了9.15亿,净利润达到了2.17亿,同时间的1998年营业收入远超茅台,达到了28.14亿,净利润达5.6亿。当时白酒界的老大哥,可不是茅台,妥妥的是五粮液。2001年茅台上市时,净利润为2.5亿,而同期五粮液的净利润则是8.11亿,是茅台的3倍多。

不过,在之后的几年里,茅台迅速崛起,而五粮液开始出现倒退之势,2002年净利润同比下降24.42%,2005年净利润同比下降4.43%。自此,茅台超越五粮液完成了历史转折,曾经的龙头老大也就此跌落。到了2013年、2014年时的行业危机,五粮液也是没能抵御住,连续两年净利润呈现负增长,而作为龙头老大哥的贵州茅台,则在那两年真正的确立了行业地位。

曾经的传奇,在2013年至2016年时迷茫,与不知去向,曾经的老大哥也彻头彻尾的跌落。不过,五粮液求发展的基因仍在,到了2017年,再次步入高成长,持续在高端、次高端白酒市场发力,2017年-2020年净利润分别同比增长42.58%、38.36%、30.02%,今年的增长势头仍旧强劲。再次回归,持续发力,成长开始如鱼得水。

五粮液36倍估值,还被高估吗,股价“腰斩”蒸发5000亿后还有救吗

2、股票价格之所以接连下跌,根本原因是估值实在太高了。五粮液自2019年初每股四十多元,一路上涨至2021年初历史最高价357元/股,翻涨幅度让人叹为观止。虽说期间的业绩成长优秀,但股票价格却早早地透支了行情。根据测算,当时在未发布2020年年度业绩的情况下估值高达70倍,就算参照2021年的情况测算,估值也是高达58倍。而近些年五粮液的估值平均波动区间在15.7倍-30倍。显然,当时五粮液的估值实在太高了。估值高的情况,至今也未改变,参照如今的股票价格计算,五粮液的估值仍旧达36倍,处于近些年高位。

3、未来业绩成长的确定性仍旧很高,市场关注度也是很高。虽然,国内白酒市场的总体量有所缩减,但高端、次高端白酒市场景气成长,近几年还是十分高的,认可程度也很高。当前,市场预测五粮液2021年-2023年净利润同比增长分别为20%、18%、17%,情况还是相当乐观的。近期,五粮液股价的表现确实弱势,但这要客观来看,一则是白酒行业整体弱势,二是五粮液的估值确实比较高,存在杀估值的情况。但是,一旦局面扭转开来,五粮液的热度势必会再次回来,毕竟市场关注度本来就很高。

五粮液36倍估值,还被高估吗,股价“腰斩”蒸发5000亿后还有救吗

4、估值分析以及股价走势的规律。以五粮液的情况参照现在的股票价格计算,估值约36倍,对比15.7倍-30倍的平均估值波动区间,确实仍旧处于高位。但是,参照2022年、2023年的情况测算估值,分别约30倍、26倍,已经开始趋近合理区间了。对普通投资者来说,或许参考股价波动的技术规律更有效,当周线级别MACD指标处于红柱区间的时候,上涨的概率更高,处于绿柱区间的时候,下跌的概率更大。

当前,五粮液的消极态势确实比较大,估值又是处于高位。但是,对一家未来业绩确定性高的上市公司来说,待到市场开始缓和,估值处于合理区间,势必关注度也会再回来。

好了,关于今天的分析点评就到这里了,本文不存在任何推荐,所聊到的股票不构成任何推荐,股市有风险,投资需谨慎!

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