山东银座(四季度业绩变脸，省外扩张遭商誉减值，银座股份被迫关店“瘦身”)

记者 | 牛其昌

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旗下一门店近三年累计亏损7200余万元，山东区域零售龙头银座股份（600858.SH）被迫关店“瘦身”。

2月22日，银座股份发布公告称，公司子公司银座集团德州商城有限公司（下称“德州商城”）拟通过山东产权交易中心以公开挂牌方式转让其持有的位于德州市解放中大道588号的银座大厦房地产及附属物、相关设备资产，挂牌价格4.01亿元，最终交易对方和交易价格将根据产权交易中心交易规则市场化产生和确定。

据悉，本次交易完成后，德州商城店将停止营业，并将妥善处置闭店后的人员、售后等问题。

一直未盈利

资料显示，德州商城成立于2002年7月，2008-2009 年，银座股份及全资子公司山东银座购物中心有限公司收购德州市宁德房地产开发有限公司持有的德州商城100%股权。目前，银座股份持股90%、山东银座购物中心有限公司持股10%。本次转让标的资产的权利人为德州商城，由德州商城所属的德州商城店经营使用。

银座股份表示，自开业以来，德州商城店受商圈边缘化、物业设施陈旧等因素影响，一直未实现盈利。界面新闻注意到，叠加疫情因素影响，德州商城店近三年累计亏损总额7272.71万元，其中仅2020年一年就亏损超过4000万元。

根据已披露的财报数据，截至2022年上半年，德州商城净资产为-1.91亿元，净利润为-1121.80万元，是除了青岛银座之外，公司唯一净利亏损的子公司。不仅如此，德州商城的业绩较2021年同比大幅下滑38.72%，这一下滑幅度仅次于山东银座置业有限公司。

对于子公司业绩大幅下滑，银座股份给出的理由是：受疫情影响客流下降明显，收入下降导致经营毛利较同期减少；商场货区调改及超市重装开业，造成销售额、毛利率有所下降，经营毛利减少影响净利润较同期减少。

受业绩拖累，截至2022年上半年，德州商城按欠款方归集的期末余额高达5.27亿元，占母公司其他应收款期末余额合计的12.80%。除此之外，德州商城累计商誉还有3236.81万元。

除了业绩一塌糊涂之外，天眼查APP显示，德州商城近年来还因“经营农药残留超过食品安全标准限量的食用农产品”、“销售不符合食品安全标准的食用农产品”、“不合格产品冒充合格产品”等多次被德州当地市场监管部门处罚。

作为深耕山东市场的零售连锁巨头，银座股份坦言德州商城店影响上市公司经营业绩，此次关店转让系资产重整、调整经营需要，能进一步盘活公司现有资产，同时增加公司现金流入，减少财务费用，降低资产负债率。

“德州商城店确实长期亏损得比较严重，所以就是打算将其清理出去。”银座股份证券事务部相关负责人对界面新闻表示。

根据相关机构出具的资产评估报告，以2022年6月30日为评估基准日，对房屋建筑物及附属物、相关设备采用成本法进行评估，对土地采用基准地价法进行评估，资产评估值合计含税金额4.01亿元，最终交易对方和交易价格将根据产权交易中心交易规则市场化产生和确定。

四季度业绩“变脸”

实际上，除了此次拟关闭的德州商城店外，自2020年以来，银座股份就已经开启了“关店”模式。

据界面新闻梳理，2020年，银座股份先是在济南、潍坊、临沂关闭了4家门店。2021年又在济南、泰安、淄博、临沂、菏泽、滨州总计关闭了12家门店。而在此期间，新开门店仅有6家。

截至2022年三季度末，银座股份再关闭4家门店，且无一家新开门店。对此，银座股份在2022年中报中还首次提及，“强化经营瘦身，盘活资产，提升资产使用率”。

然而，德州商城的亏损闭店只是银座股份近年来业绩下滑的冰山一角，2021年刚刚扭亏为盈的银座股份，如今再次陷入亏损局面。

1月31日，银座股份发布业绩预亏公告，预计2022年度归属于上市公司股东净利润为-2700万元至-1400万元，而上年同期净利润为3620.03万元，同比由盈转亏。

令人大跌眼镜的是，银座股份2022年前三季度还实现净利润1.00亿元，同比增长76.60%，即便扣除商誉减值的4900万元，仍然处于盈利状态，如今却突然录得全年净利亏损。

也就是说，银座股份四季度业绩突然“变脸”，对应亏损应在6500万元-7800万元之间。

那么公司四季度业绩为何如此之差？上述银座股份证券事务部相关负责人对界面新闻表示，主要是由于四季度疫情反复，“好多人都在家里，而且大部分门店都闭店了，包括线上送货也都暂停了“。

界面新闻注意到，实际自2012年银座股份实现最高净利润为3.47亿元以来，公司净利润增速就一路下滑。2020年，受疫情因素以及执行国家及地方政府关于疫情期间租户租金减免政策影响，银座股份曾一度巨亏3.86亿元，创下公司自上市以来的最差业绩。

在此背景下，银座股份的偿债压力也开始显现。截至去年三季度末，公司负债合计89.53亿元，其中流动负债高达63.32亿元，短期借款26.23亿元，而流动资产合计仅为25.34亿元，资产负债率常年在70%以上。

省外扩张出师不利

2021年扭亏为盈后，2022年为何又由盈转亏？银座股份将其归咎于“商誉减值”的影响。

银座股份表示，2022年度终了，公司对企业合并所形成的商誉进行减值测试，经初步评估，石家庄东方城市广场有限公司（下称“石家庄东购”）市场租金水平存在降低风险，整体资产组可回收金额预计低于有形资产的公允价值与商誉（包括未确认归属于少数股东的商誉价值）之和，存在减值迹象。基于谨慎性原则，本期预提商誉减值准备金额约4900万元。

界面新闻注意到，2009年9月，银座股份及山东省商业集团曾出资9.25亿元联合竞买石家庄东购92.73%的股权，其中银座股份受让55.14%股权，受让价格5.5亿元。这也打响了银座股份向山东省外扩张的第一枪。

据悉，石家庄东购于1996年开业，曾是当地的商业地标，河北省效益最好的商场之一，一度引得国内多家商业集团激烈争夺。不过自从被银座股份收购之后，石家庄东购逐渐走向落寞。有公告显示，2022年3月21日至10月31日期间，石家庄东购闭店调整。

截至2022年上半年，石家庄东购的商誉累计达2.71亿元，若此次减值4900万元之后，商誉仍有2.22亿元。

对此，银座股份证券事务部相关负责人对界面新闻表示，“在当时收购的时候，东购也是作为一个零售的商场，整个评估从市场来看的话，确实评估挺高的“。后来因为石家庄火车站搬离，导致商场销售受到一定影响。

另据媒体报道，京东超级体验店去年4月曾在银座石家庄东购店举办入驻开工仪式。据悉，自2022年3月中旬银座石家庄东购店与京东集团签约以来，各项工作正加紧推进，以确保11月如期开业。

据了解，重装开业的石家庄东购本想借着“双十一”聚集下人气，却因为赶上疫情反复而被泼了一盆冷水，客流量没有达到预期。

据银座股份证券事务部相关负责人证实，目前石家庄东购一部分租给京东商场，剩下的部分由公司自营，目前已正常营业。