金辰股份(“夫妻店”盛普股份IPO：惊现财务异常和销售数据“窟窿”)

《电鳗财经》文/林妍

近期，上海盛普流体设备股份有限公司(简称：“盛普股份”)IPO过会，准备在深交所创业板上市，计划募资7.07亿元，其中，2.25亿元用于新能源流体设备扩产项目，1.77亿元用于新材料及核心部件研发及产业化项目，1.26亿元用于技术研发中心建设项目，1.8亿元用于补充流动资金。

《电鳗财经》经调查研究发现，公司此次IPO招股书还存在很多疑点，尤其是惊现财务异常和销售数据“窟窿”让人们对这家“夫妻店”的质疑倍增。

夫妻控股是非多

根据招股书，付建义、刘燕夫妇通过上海至骞实业发展有限公司，以间接持股的方式持有盛普股份60.56%的股权，为公司的实际控制人。付建义2021年7月至2021年12月，任盛普有限董事长、经理;2021年12月至今，任盛普股份董事长、总经理。刘燕2021年7月至2021年12月任盛普有限董事;2021年12月至今，任盛普股份董事。

此次募资中，1.8亿元用于补充流动资金，而在上市前，2021年，公司却进行了3,800万的现金分红。问询函显示，大股东存在较多的大额取现，而亮眼的莫过于董事长付建义，2021年，其大额取现100万元，用于春节给亲属发红包，豪气尽显。

尤为注意的是，盛普股份实控人曾与海通金圆、嘉兴蔓月、厦门捌芯、上海昆宁、杭州鸿翌、新余鸿土、上海翌耀、共青城凯翌等投资者签订过上市安排的对赌协议，约定了回购权等义务。如上市成功，则相安无事。如上市失利，则恢复对赌协议中的触发条款。对于是否有能力回购?公司称，控股股东及实控人旗下有多处房产、银行存款及金融资产等合计价值人民8500万元，再通过银行借款，足以回购。

另据天眼查显示，董事长兼总经理付建义目前有8条任职信息，担任股东4家，担任高管6家，且实际控制11家企业。尤为注意的是，付建义周边风险多达23条，预警提醒有65条。高风险方面，其担任法定代表人的杭州保迪自动化设备有限公司进行了简易注销;担任股东的洛阳骞天胶黏剂有限公司有清算信息，担任股东的上海骞石自动化设备有限公司有清算信息。诉讼方面，其担任法定代表人的上海盛普流体设备股份有限公司曾因劳动合同纠纷而被起诉……行政处罚方面，担任担任法定代表人的上海盛普流体设备股份有限公司有环保处罚信息，处罚事由则是“违反水污染防治管理制度”。

市场人士认为，一直以来，股权集中、“一股独大”被视为完善上市公司治理结构的绊脚石。特别是在民营企业中，如果公司实际控制人为某一自然人或者家族，公司治理结构弱点将更加突出。家族式企业在人力资源优化配置、建立合理的人才结构等方面存在弊端。家族成员之间容易通过控制董事会来影响公司的重大决策，有可能损害其他小股东的权益。

财务数据异常

盛普股份招股书显示，2019-2021年，除2020年电芯封装系列销量超过产量外，其他销量均不及产量，即产销率不足100%，那么2020年、2021年会相应的增加库存量，但从产品的产销情况来看，其结余的产品库存与实际披露的出现了偏差，公司涉嫌虚增收入。

从2021年数据来看，盛普股份该年度边框涂胶机的产量为448台，销量为436台，则该年度边框涂胶机的新增库存数量为12台。同样，根据灌胶机、接线盒点胶机，电芯、模组和电池包产量和销量，可得，该年度其新增库存数量分别为25台、4台、44台、-3台和1台。

盛普股份招股书披露，2021年，边框涂胶机、灌胶机、接线盒点胶机，电芯、模组和电池包的单位成本分别为22.22万元/台、3.11万元/台、1.92万元/台、22.56万元/台、4.42万元/台和24.16万元/台。根据边框涂胶机、灌胶机、接线盒点胶机，电芯、模组和电池包新增库存数量及单位成本，可得出，上述六类产品的新增库存额分别为266.64万元、77.75万元、7.68万元、992.64万元、-13.26万元和24.16万元，合计新增库存额为1,355.61万元，即2021年的产品库存额较2020年增加1,355.61万元。

而招股书实际披露，2021的库存商品为71.06 万元，发出商品为12,711.26 万元，2020年的库存商品和发出商品分别94.60万元、9,209.96万元，则公司2021年、2020年的产品库存金额分别12,782.32万元、9,304.56万元，则2021年产品库存较2020年增加了3,477.76万元，较上述金额多出了2,122.15万元。

市场质疑：一般而言，库存数据不易造假，那么，公司的销量是否存在虚构呢?为何根据2021年产量、销量的得出的新增库存较实际披露的少了2,000多万呢?公司是否存在虚增销量提高收入呢?

销售数据出现大窟窿

据盛普股份招股书，“营口金辰机械股份有限公司(金辰股份)”是盛普股份2020年第三大客户和2022上半年第二大客户。在2022年上半年，盛普股份对这家客户结算的收入是1827.03万元，根据盛普股份发布的《审核问询函的回复》第238页披露，盛普股份对该客户的发出商品余额中，2021年末是2939.11万元、2022上半年末是2915.94万元，带客户验收之后就都是盛普股份未来的收入。但在2020年，盛普股份确认的对 “营口金辰机械股份有限公司”的销售收入金额达1659.44万元，但是根据招股书披露重大销售合同信息，其中披露盛普股份与这家客户仅签订过一笔金额为650万元的合同，这只相当于2020年结算销售收入的零头，就更别提后来2021年末将近3000万元的发出商品余额。市场质疑：数千万元的产品购销，缘何没有大额合同与之对应?

根据金辰股份此前发布的2021年年报，其中第256页披露的“已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况”中披露，涉及到盛普股份的合同共有4笔，合同总金额为1328.62万元，这也远远低于盛普股份披露的2021年末对该客户发出商品金额，甚至低了50%以上。从金辰股份公开披露的信息中，无法印证盛普股份对该客户的近三千万元发出商品存在的依据。

《电鳗财经》将继续跟踪报道盛普股份IPO进展。

本文源自电鳗快报