东方财富今日股价(国元证券：给予东方财富买入评级，目标价位245元)

国元证券股份有限公司耿军军近期对东方财富进行研究并发布了研究报告《2022年第三季度报告点评：经营业绩短期承压，长期成长趋势不改》，本报告对东方财富给出买入评级，认为其目标价位为24.50元，当前股价为15.61元，预期上涨幅度为56.95%。

东方财富(300059)

事件：

公司于2022年10月25日收盘后发布《2022年第三季度报告》。

点评：

受到宏观环境、市场景气度等外部因素影响，公司业绩短期承压

2022年第三季度，公司实现营业收入32.53亿元，同比下滑15.62%；前三季度，公司共实现营业收入95.61亿元，同比下滑0.78%。分业务来看，前三季度利息净收入为18.44亿元，手续费及佣金净收入为41.74亿元。公司第三季度实现归母净利润21.50亿元，同比下滑14.24%；前三季度共实现归母净利润65.94亿元，同比增长5.77%。费用方面，公司持续加大研发技术投入，提升智能化、个性化服务水平，前三季度销售、管理、研发费用分别为3.75、16.73、7.16亿元，同比增速分别为-9.92%、28.45%、49.63%。

融出资金业务产生的现金流量净额同比增加，经营性净现金流出较大

现金流方面，截至三季度末，公司经营活动产生的现金流量净额为-38.96亿元，同比下滑170.10%，主要系代理买卖证券及回购业务产生的现金流量净额同比减少，融出资金业务产生的现金流量净额同比增加；投资活动产生的现金流量净额为-6.26亿元，同比增长94.71%，主要系其他债权投资产生的现金流量净额同比增加；筹资活动产生的现金流量净额为1.09亿元，同比下滑99.60%，主要系发行债券产生的现金流量净额同比减少。

天天基金公募基金保有量位居市场前列，尾随佣金将持续贡献收入

根据中国证券投资基金业协会的统计数据，截至2022年9月末，我国公募基金资产净值为26.59万亿元，基金数量为10263只。根据中国证券投资基金业协会的统计数据，从2022年二季度的销售机构公募基金销售保有规模来看，天天基金的股票+混合公募基金保有规模为5078亿元，非货币市场公募基金保有规模为6695亿元，在机构中排名第三。2022年，天天基金深入推进业务创新和差异化发展，持续提升用户体验，提高专业化、个性化服务能力，进一步完善一站式线上自助理财服务，大规模基金保有量将给公司带来较高的尾随佣金收入，保障了公司未来的持续成长。

盈利预测与投资建议

公司是国内较为稀缺的互联网服务平台，向海量用户提供基于互联网平台应用的产品和服务。伴随着中国资本市场的持续健康发展，公司未来成长空间较为广阔。考虑到前三季度的经营情况，下调公司2022-2024年的营业收入预测至138.64、168.07、199.91亿元，下调归母净利润预测至92.06、112.26、133.55亿元，EPS为0.70、0.85、1.01元/股，对应PE为22.06、18.09、15.21倍。过去三年，公司PETTM主要运行在22-82倍之间，考虑到近期估值水平的变化，下调公司2022年的目标PE至35倍，对应的目标价为24.50元。维持“买入”评级。

风险提示

国内证券市场股票交易额增长低于预期的风险；证券行业竞争加剧的风险；金融监管及政策法规趋严的风险；资产管理业务发展不及预期的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券谢宇尘研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.35%，其预测2022年度归属净利润为盈利88.1亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有37家机构给出评级，买入评级28家，增持评级9家；过去90天内机构目标均价为26.67。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东方财富（300059）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。