空头套期保值(如何理解套期保值在大宗商品贸易中的应用)

首先，现货市场中的商品在期货交易所中是能够进行投机，套利等交易，这样套期保值才能应用于贸易中。

在现货市场中，多头或者空头的一方会担心商品存在价格下跌和上涨的风险，最终导致发生巨额亏损，使公司利润严重下降。

为规避现货市场中的价格风险，众多企业会选择在期货市场上对同一品种或者相似品种的商品进行套期保值的操作，以抵消或者对冲现货市场的亏损或者盈利，使产品利润得以实现。

当企业持有一批库存商品，或者未来以协议价格购入某种商品时，此时为多头一方，为防止未来销售商品时价格下跌导致利润损失，企业需要在期货市场上建立一个与现货头寸方向相反的空头期货合约头寸，即卖出一份数量相等价值大体相当的同品种合约。未来如果价格下跌，现货将出现亏损的状态，而期货市场上则是盈利状态，两种状态相互抵消，在假定基差不变的前提下，两个市场的盈利和损失刚好完全对冲，最终实现预期利润。

当企业处于空头的一方时，则期货操作反向与多头时正好相反，也是在基差不变的情况下，市场实现完全套期保值的效果，预期利润也能得以实现。

那么在实际应用中，价格体现也是关键。

在现货交易中，如何报价则是大宗商品贸易商的核心，如何避免基差风险则是关键…

详细请见下回阐述。