财务费用分析(龙佰集团（二）财务分析—商誉)

商誉：

关于并购带来的这么高的商誉(61.2亿)问题

2016 年12月31日龙蟒(佰)钛业全部股东权益的评估值为 95.1 亿元，交易价格为 90 亿元(发行股票的方式筹资)（这里采用的是收益法评估，这是个什么东西？），账面净资产为23.73亿（2015年总资产为53.76亿，总负债28.46亿，净资产为25.3亿）乙、丙、丁三方承诺：于业绩承诺期间，龙蟒钛业 3 年的净利润分别为 7 亿元人民币、9 亿元人民币和 11 亿元人民币 (3 年平均每年 9 亿元人民币)，形成商誉48.8亿元

2017 年3月10日，现金 1.9 亿元收购攀枝花市瑞尔鑫工贸有限责任公司账面净资产为 5,014.62 万元100%的股权，形成商誉1.32亿元

2019 年88亿收购云南冶金新立钛业68.10%国有股权、26.18%少数股东股权及521,879.83 万元债权，并将收购的 521,879.83 万元债权以债转股的形式对云南新立进行增资，并承担云南新立 16,926.76 万元历史遗留问题费用，形成商誉2.44亿元

2020 年度控股合并广东东方锆业科技股份有限公司，增发前持有东方锆业15.66%股权至增发日公允价值为470,500,359.12元，加本次增发成本411,400,000.00元，合并日按照被收购资产公允价值计算形成商誉金 4.31亿元

2020 年通过增资9,042.00万元持有湖南东钪51.72%的股权，形成商誉4,101,469.82元

2020 年收购荣佳钪钒 形成商誉2.5万元

2021 年子公司新能源材料本年度支付支付 2.91元购买中炭新材料 100.00%的股权，形成商誉 0.25亿元

2021 年子公司东方锆业本年度支付 1亿元购买维纳科技 100.00%的股权，形成商誉金 0.23亿元

2022 年收购公司控股子公司龙佰禄丰钛业有限公司现金收购公司持有的云南国钛金属股份有限公司交易价格为6.3亿元人民币，形成商誉4.1亿元

商誉这部分看起来也属于增强了集团整体实力，后面再看他实际的盈利情况！

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