常熟农商行(常熟银行的奔跑与悟道)

作者|深水财经社 李肖

3月23日，常熟银行发布2022年年度报告，这是江苏首家上市农商行，也是江苏第一家上市银行2022年年报。

年报显示，去年常熟银行实现营业收入88.09亿元，增幅15.07%；实现归属于上市公司股东的净利润27.44亿元，增幅25.39%。

2022年又是不平凡的一年，如何应对内外部经济环境的变化，在控制风险的同时，寻找市场需求，挖掘收入增量呢？常熟银行作为国内农商行的创新标杆，我们可以从他们的年报中找到答案。

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“常银悟道”，“免疫力”才是核心竞争力

研究常熟银行的年报，除了数字之外，我们对董事长庄广强的致辞更感兴趣。

实际上，在每年年报中，庄广强都会以一个寓言或历史故事开篇，从这个故事来阐发他本人和常熟银行对过去一年发展的心得体会，让投资者见识到一个有血有肉、坦诚真实的上市公司。

“圣人之道，吾性自足， 向之求理于事物者误也。”在2022年的年报中，董事长庄广强的致辞以明代哲学家、政治家王阳明“龙场悟道”的故事开篇，讲述过去一年常熟银行上下面对各种困难时的心路历程。

“2022年的最后一个月特别冷，我们的员工患阳，一个接一个地倒下，基层网点不得不临时停业。就象战士被迫撤离阵地，那一刻的心情，如同缓缓落下的卷闸门，十分沉重。”庄广强说，正是在困难、压力最大的时候，我们有了些许心得。

作为常熟银行的掌舵人，面对2022年的各种困难，如何守住常熟银行这面旗帜，为股东创造回报，让员工安居乐业？庄广强和他的团队一直在思考。

“心即理，事上练，致良知”是王阳明心学的三大思想，通俗化来讲就是相信自己，不断实践，不忘初心。当然写这些故事，不能唱高调，而是要学习王阳明如何在逆境中依然保持真我，锤炼内功，最终度过难关，化茧成蝶。

庄广强在致辞中说道：“经历了水泥封鼻、刀片割喉的煎熬，我们深刻领悟到，只有自身“免疫力”才是核心竞争力。农商行唯有刀刃向内、锤炼能力，才能经得起任何考验。”

庄广强认为，常熟银行赖以成功的内功就是要构筑好四梁八柱。四梁是客户、 服务、效率、能力，八柱是增量扩面、客户提升、增收降本、风险管控、科技赋能、流程优化、队伍建设、文化传承。

如何打造好四梁八柱呢？常熟银行通过实践不断总结经验，坚持向小、向下、向偏、向信用，不断挖掘风险可控、规模可观的小微资产。具体来说就是，搭建乡镇、行政村、自然村“三级网格”，推动整村、整企、整区、整圈“四整授信”，把网点变身社区活动中心，春节变成老百姓的“存款嘉年华”，打造乡村振兴2.0版本，全面融入农村信用体系建设。

常熟银行的成功模式不仅适用于自己，更要让其他中小银行受益。这些年，常熟银行将自己的“农商微贷模式”向苏中、苏北、中部、西部移植，派驻小微团队到省内其他农商行，编写出版《飞燕筑梦——常熟银行小微金融模式解码》，毫无保留地分享小微业务技术和管理经验，这也正是王阳明“致良知，烛照四方”的哲学精神。

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深耕小微，保障业绩继续高增

正如庄广强致辞中所说，二十多年来，他们一刻也没有停止思考，怎样才能成为卓越的农村金融机构。而卓越的企业，一定是能够在任何情况都能从容应对，而2022年的成绩单已经给出了答案。

在减费让利的监管导向下，2022年银行业整体息差下行趋势十分明显，挖掘存量客户的增量需求，和增量客户的持续稳定，是常熟银行在2022年业绩继续高增的关键。

2022年常熟银行营收和净利润均达到两位数增长，全年净息差从2020年和2021年的3.18和3.06，降至3.02，其中四季度单季息差降至2.7，净利息收入环比降8.8%，环比降幅较大，同时带动净利差同步收窄，一由于该行切实执行减费让利政策，降低实体经济资金成本，另外央行降息也带动银行息差走窄。

那么新增收入从哪里来呢？常熟银行主要从两个方面进行挖潜。

一是存贷款规模继续高增，通过增量弥补息差下行。数据显示，2022年末常熟银行存款余额达到2134.45亿元，同比增长16.81%，这也首次年度存款突破2000亿大关。

去年常熟银行贷款余额1934.33亿元，同比增长18.82%，远高于存款规模增速，其中企业贷款余额为688亿，个人贷款余额1160亿，增速分别达到18.98%和16.78%。

值得注意的是，去年常熟银行个人消费贷款余额为215亿，增速达到27.38%，信用卡贷款余额64.17亿，同比增速高达74.92%。说明常熟银行在个人零售贷款方面去年继续发力，该行零售普惠业务的优势发挥到极致。

为了加速零售转型，常熟银行提出了“客户年轻化、服务线上化、竞争差异化”的零售发展方向，加速线上线下双融合。围绕服务实体经济、民营小微企业和乡村振兴领域，坚持走特色化、差异化的普惠金融发展道路。

数据显示，常熟银行全年个人经营贷贷款新增93亿，占零售贷款的比重新增约60%，余额占总贷款比重小幅下行至38.4%，仍然保持较高占比，其中100万以下贷款金额占比总贷款进一步提升至42.6%。

尽管息差有所下降，但是常熟银行全年净利息收入仍然保持13.75%的高增长，而且由于贷款业务收入具有滞后性，去年信贷资产的大幅扩张，也为2023年利息收入增长打下了基础。

第二挖潜途径是非息收入。年报数据显示，去年常熟银行非利息净收入为11.97亿，同比大增24.19%。去年其他非息收入贡献最大的是投资收益和汇兑损益，合计大增约39%。

伴随去年业绩的稳定增长，常熟银行的长期投资价值也进一步提升，去年总资产收益率(ROA)为1.1%，同比提升0.07个百分点；加权平均净资产收益率(ROE)13.06%，同比提升1.44个百分点，成本收入比38.58%，较去年同期下降2.82个百分点。

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创新风控，资产质量保持稳定

风控是金融机构的生命，常熟银行的零售业务之所以能保持高速增长，主要依赖于自己创新的风控体系。

常熟银行在2022年管理层讨论中指出，通过限额管理、压力测试有效监测市场风险水平，根据市场利率变动情况，调整交易策略，有效控制市场风险。推进流动性风险并表管理，完善流动性风险分析评估、监测预警管理机制，提高应急演练实战水平，增强突发状况的处置能力。

数据显示，截至2022年末，常熟银行集团贷款不良率0.81%，较年初持平，仍然处于历史低位。在经营区域上，常熟本地不良率继续下行至0.56%，个人经营贷不良较年初的0.99%也下降到了0.87%。

常熟以外地区不良率略有回升，其中省内村镇银行不良率为0.87%，与2021年持平，省外村镇银行不良率环比略升0.05个基点，从国内村镇银行的情况看，整体不良率约在4%左右，兴福系能将不良率控制在1%以下已经是相当优秀了。

截至去年末，常熟银行拨备覆盖率为536.77%，保持小幅增长4.95个百分点，但幅度有所下降，目前的拨备率已经处于非常高的水平，计提拨备放缓也意味着释放的利润在增长。

2022年常熟银行资本充足率保持较高水平，其中核心一级资本充足率为10.27%，常熟银行本行为9.9%，均较2021年有所提升；整体资本充足率集团为13.87%，常熟银行本行为13.73%，分别较2021年提升1.92和2.32个百分点，目前来看常熟银行内生性增长势头较为健康，资本补充压力不大。

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全国布局，异地业务占比持续提升

常熟银行是国内农商行全国化布局的典范，自2019年设立全国首家投资管理型村镇银行以来，该行通过模式复制，异地村镇银行发展较为健康，收入占比持续提升。

根据年报数据统计，常熟以外地区存款占总存款之比为38.82%，较上年末增加2.52个百分点，其中村镇银行存款占总存款之比为16.66%，较上年末增加0.62个百分点。常熟以外地区贷款占总贷款余额比例为68%，其中村镇银行存款占比为18.36%。

数据显示，常熟本地营收对该行总营收的贡献度从2018年前的超过50%逐步下降，2022年占比下降至24%。异地营收贡献逐步增强，特别是省内异地分支机构营收占比已经达到提升至59.73%，拨备前利润占比达到70.56%，而江苏省外村镇银行的营收占比也达到16.05%，可以说常熟银行的异地机构营收规模是常熟本地机构的四倍，拨备前利润是常熟本地机构的6倍。

2022年10月，常熟银行成功收购珠海南屏村镇银行82%股权，并更名为珠海香洲兴福村镇银行，成为该行控股的第31家村镇银行，这些村行主要分布于湖北、江苏、河南、云南、广东。

截至2022年末，旗下村镇银行总资产445.50亿元，增幅18.06%。总存款355.73亿元，增幅21.33%；总贷款355.07亿元，增幅21.22%。村镇银行不良率0.98%，较年初略升0.04个百分点；拨备覆盖率312.62%，较年初提升19.03个百分点。

在村镇银行资源整合方面，常熟银行积极推动存贷业务联动工作，升级渠道保障，实现扩面增效，推动新版手机银行普及，完善转账、查询等功能，提升客户体验。拓宽线上化转型范围，搭建智能决策系统，打造“一包一金” (兴福钱包、兴福备用金) 线上产品应用场景。

具体经营计划方面，常熟银行提出2023年计划营收增速10%左右，归母净利润增速20%左右，实现ROE在13.5%左右，成本收入比稳中有降，不良率保持稳定，拨备覆盖率保持在合理水平。

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