马蔚华简介(盟浪可持续数字科技董事长马蔚华：金融大成，善可持续)

金融界12月27日消息 由金融界主办的“2022金融界银行业年会”于12月27日盛大召开。本次年会以“创变、向上、共生”为主题，从科技金融、普惠金融、财富金融、乡村振兴与县域金融等多个维度，共同探寻银行业可持续发展之道。联合国开发计划署可持续发展目标影响力指导委员会委员社会价值投资联盟主席盟浪可持续数字科技董事长马蔚华出席年会并以“金融大成，善可持续”为题发表主旨演讲。

马蔚华表示，从本质来看，可持续发展理念是人类以种群利益为中心、以延续为目的、以协同为手段的生存方式。它确立了经济发展、社会包容、环境保护三大支柱，并主张人类推进共同、协调、公平、高效和多维发展。推动可持续发展，不仅是政府的倡导、公众的呼声，更需要市场力量的参与。

马蔚华指出，推进可持续发展，“差钱”是个难题。解决“差钱”问题，就要大力发展可持续金融。可持续金融是指所有产生可计量的“社会和环境正向外部效应”的金融服务，比如普惠金融、绿色金融、责任投资、ESG投资、影响力投资等都在其内。

以下为演讲全文：

尊敬的各位嘉宾，大家好！

感谢主办方【金融界】的邀请，很高兴参加第十一届领航中国银行业年会，今天通过视频与大家“云相聚”，做个交流。

近一段时间，大家都在和新冠病毒奋力抗争。这不仅考验着每个人的耐力，而且呼唤着集体性的勇气。英国诗人雪莱在《西风颂》里说， “冬天来了，春天还会远吗？”我坚信，有耐力、有勇气的我们，一定会迎来春满人间！

今天，我就“金融大成，善可持续”为主题，和大家交流一下，如何以资本向善，去引导商业向善，推动人类社会可持续发展。

如大家所知，可持续发展理念指“能满足当代人的需要、又不对后代满足其需要的能力构成危害”的发展方式。1987年，在联合国《我们共同的未来》报告中首次使用。历经30年发展后，2015年9月，由联合国193个成员国的国家元首和政府首脑一致通过了《2015-2030可持续发展目标》，提出了无贫困、零饥饿、良好健康福祉等17项大目标、169项子目标。2030议程将人类可持续发展的宏伟愿景，化为了融入各国家地区发展规划的具象行动。

从本质来看，可持续发展理念是人类以种群利益为中心、以延续为目的、以协同为手段的生存方式。它确立了经济发展、社会包容、环境保护三大支柱，并主张人类推进共同、协调、公平、高效和多维发展。

推动可持续发展，不仅是政府的倡导、公众的呼声，更需要市场力量的参与。为便于企业理解什么是可持续发展理念，2004年，联合国全球契约组织（UN Global Compact）首次提出了ESG概念，引导企业去关注与多元利益相关方的关系，即治理效应；与公众的关系，即社会效应；与自然的关系，即环境效应。从而使企业既能实现自身的可持续发展、也能贡献世界的可持续发展。

可持续发展的思潮，推动了“商业向善”和“资本向善”。在过去两年里，我们对中、美、欧等全球18大经济体“商业向善”和“资本向善”现象进行了深入研究。研究表明，在两大趋势的背后，全球18大经济体都采取了“政策强驱启动、三方协同促进、可持续金融先行”的推动模式。

“政策强驱启动”是指以提升政策红利（进则奖）和政策红线（退则罚），去推动主流市场机构改变价值取向。

“三方协同促进”是指政府-市场-公众三大部门：政府以“政策定调”、“财政破局”，市场主体完成“干什么”的转向、“怎么干”的转型，公众以标准共建、议题舆论等广泛参与。

“可持续金融先行”是指在相同外部激励和约束条件下，实体经济的转型周期较长，而金融资本的转向速度很快。在各国实践中，通常作为生产要素的资本领跑了可持续发展。

今天我们重点交流一下可持续金融的实践、挑战和探索。

我们知道，推进可持续发展，“差钱”是个难题。要实现2030年议程，发展中国家每年的资金缺口约4.2万亿美元；中国实现碳中和，资金需求高达487万亿人民币（约74万亿美元）。

解决“差钱”问题，就要大力发展可持续金融。什么是可持续金融呢？可持续金融是指所有产生可计量的“社会和环境正向外部效应”的金融服务，比如普惠金融、绿色金融、责任投资、ESG投资、影响力投资等都在其内。

我们从全球ESG投资和中国绿色贷款两个画像，来看一下可持续金融的迅猛发展：

在国际市场上，根据全球可持续投资联盟（GSIA）公布的数据，2020年全球ESG投资规模达35.30万亿美元，占全球投资总额33％，年复合增速13.02％，高出普通投资规模增速的两倍。2021年全球发行可持续发展主题投资产品，规模达5.2万亿美元，同比增长63％。ESG投资实现高速增长，背后有三大推手：

其一，联合国系的全球性组织积极倡导。联合国责任投资原则组织UNPRI，今年10月已有5263个签署方，包括109家中国机构。签署方全球管理资产总规模达到121万亿美元。

其二，大长金类的资产所有者进行主导。目前，ESG投资者中养老基金占比35％、企业年金占比18％、保险公司占比17％，三者合计占比高达70％，体现出政府主导或有公共属性的资本，与可持续发展理念所主张的长期主义、回归价值，以及可持续发展投资所要求的规避风险、稳健运营深度契合。

其三，大龙头类的资产管理者担当主力。全球最大的资管公司贝莱德，不惜被美国德州政府纳入黑名单甚至起诉，也要实现全部管理资产ESG化。不仅是贝莱德，全球前十大资管机构都在深入开展ESG投资。

在国内市场上，中国绿色金融起步并非最早，但发展速度和业务规模居全球首位。自2012年银监会颁布《绿色信贷指引》起，到2022年9月末，绿贷余额达20.9万亿元，同比增长41.4％。绿贷的迅猛发展得益于“政府-银行-企业”三者密切配合。

政府提供激励。2021年11月，人行先后推出了“碳减排支持工具”和“支持煤炭清洁高效利用专项再贷款”两个新货币政策工具，利率均为1.75％，支持金融机构为绿色转型提供低成本融资。

银行高效传导。 银行将企业环境检测、污染治理、生态保护和ESG状况等作为信贷审批条件和差异定价的基础。借助经济杠杆而非行政手段，将企业的环境效应内部化。

企业积极转型。人行的两大货币政策工具，通过银行传导机制，仅6个月内促进企业减排6000万吨，约占国家年度碳排总量0.6％。基于金融的乘数效应，进一步带动更多企业转向低碳环保的发展领域。

全球ESG投资和中国绿色贷款的实践告诉我们，可持续金融：是价值体系的重构！是资源配置的变迁！是商业文明的革命！

朋友们，壮大可持续金融，就要建设良好的生态系统。要清醒地意识到，当前我们还面临着三大挑战：

挑战一，通用标准缺位。在联合国倡导下，世界各国对可持续发展的宗旨、原则、内涵和目标等达成了高度共识，成为人类认知的最大公约数。然而，下沉到理念诠释和实操层面，就存在着不同梯度的国别差异。

例如在环境保护方面，在碳排放的责任归属和成本分摊上存在分歧；在社会包容方面，人权界定等议题东西方尖锐对立（如新疆棉花事件就是典型案例）；在公司治理方面，美国对狭义治理极为重视、中国对广义治理更为关注等等。

正是由于理念和实操层面的差异，全球多地区、多组织自行建立评估模型，出现了百花齐放的局面。如果要满足多元的价值主张和风险偏好，“百花齐放”是好事；然而，如果要形成全球资金流动和定价，“百花齐放”就是难题。

挑战二，数据基建薄弱。当前，全球可持续发展相关数据存在“三不”问题：官方数据不融合，即各议题之间、各行业之间、各区域之间存在数据孤岛；市场数据不成熟，即尽管数据交易所纷纷成立，但尚未出台数据标准、定价体系和执行规范等；企业数据不规范，即信息披露缺乏完整性、实质性和包容性，导致数据的颗粒度粗、结构性差和真实性存疑等问题。

挑战三，第三方服务机构欠缺。在发展可持续金融中，为使金融机构有效识别、计量和评估实体企业的外部效应，需要有专业性和公信力的平台和第三方服务机构，如交易所、认证机构、评级机构、咨询公司、资讯机构、标准组织等。第三方服务机构的成熟度，影响着可持续发展金融的生产力。

为了破解这三大挑战、切实推动可持续金融发展，我和团队一起创建了盟浪可持续数字科技公司，以量化评估为内核、以数字科技为手段，为市场提供急缺的标准研发、底层数据和效率工具。

盟浪探索一，应用标准研发

我在前面提到，标准问题困扰全球市场。具体表现为标准缺位、标准低质以及标准歧视。

在过去几年里，我一直在呼吁，以联合国为主导，以各国专家为骨干，建立起可持续发展的通用标准框架；在各国政府的支持下，行业监管部门或标准研发机构基于通用标准框架，再细化为行业规范。

盟浪的前身社投盟，自2016年起，先后协同了海内外300多位专家智库，建立了可持续发展价值评估体系。在过去七年，对沪深300成份股进行追踪评估。基于评估结果和实证分析，推出了发现中国“义利99”榜单、奖项、蓝皮书、白皮书、评级、股票指数和ETF公募基金等。

在此基础上，盟浪研究院研发了FIN-ESG评估模型，这是一个既能与国际接轨、又能契合国情的方法论。

FIN-ESG评估模型能与国际接轨，它分行业涵盖了环境（E）、社会（S）和治理（G）议题和指标，与国际GRI、SASB等框架标准一致；

FIN-ESG评估模型也契合国情，它系统地考察了价值取向（N）和发展方式（I），并将上述非财务评估与财务表现（F）有机结合，由里及表，透视了企业的价值驱动体系、经营管理体系和业绩达成体系，提出了“义利并举、义利转化、义利双升”的可持续发展实践论。

此外，盟浪也牵头起草了多项应用型标准，盟如与深标院、盈科、邮储银行机构合作的《绿色票据认定标准》；中国投资协会联合主编、国家电网和标普等30余家机构参编《能源企业ESG评价标准》等。

盟浪探索二，数据基础建设

推进可持续金融，就要夯实数据大基建。当前，可持续发展数据存在官方数据不统一、市场数据不成熟、企业数据不规范三大问题，即信息披露缺乏完整性、实质性和包容性，导致数据的颗粒度粗、结构性差和真实性存疑等问题。

为破解这些难题，盟浪基于已有9年A股的历史数据，运用了AI-NLP和图数据等核心技术，研发了指标体系和数据点。以金融机构“工程可用”为数据规范、以多模型融合计算为基础，建立了盟浪的基础数据库、专题数据库和特色数据库。

目前，盟浪数据库已在上海数交所、福建数交所挂牌上市，可满足金融机构和龙头企业对可持续发展产品创新、风险管理、合规经营等多个业务场景的需求。

盟浪探索三，智能效率工具

今年9月9日，在第二十二届中国国际投资贸易洽谈会上，盟浪发布了自主研发的效率工具“盟浪碳融通-绿色金融综合服务平台”。盟浪碳融通包括三大功能，即绿识别、碳核算、碳评级，这三大功能正是去解决可持续金融遇到的三大难题：融资主体和项目到底绿不绿？究竟有多绿？减碳绩效好不好？

目前，盟浪碳融通的绿识别功能，对我国8653万家企业实现了在线秒级识别，在双盲测试中准确率达到94％。盟浪已与邮储银行、信易贷平台等签约合作，提供绿色精准营销、产品创新、风险管理等服务。

盟浪，就是一个可持续发展时代的创业缩影。它将建设可持续发展生态体系的巨大挑战，化为开辟新赛道的市场机遇。

可持续发展理念，关乎着人类的当下生活和未来前景；可持续发展实践，牵动着全球的资本进退和产业兴衰。金融界、产业界、学术界的朋友们，在需要勇毅前行的冬季，期待我们携手通力合作，共迎冬去春来！

谢谢大家！预祝本次论坛圆满成功！

本文源自金融界