无证展业、误导宣传等多错叠加，四川大决策、深圳德迅遭罚，近期投顾公司密集接罚单

财联社5月4日讯（记者肖斐歆）证券投资顾问业务一直是风险多发地带。今日，两地证监局挂出两张有关投顾业务的罚单。一则为四川证监局对四川大决策证券投资顾问有限公司的处分，另一则为深圳证监局对深圳德迅证券顾问有限公司的处分。违规事项涉及无证展业、误导宣传、合规不规范等多个方面。

根据罚单表述，四川大决策证券投资顾问公司存在以下违规行为：一是存在未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问人员向客户提供投资顾问服务的情形；二是个别员工存在误导性宣传情形；三是公司合规管理、风险控制机制不健全。四川证监局对公司采取行政监督管理措施，并要求公司在收到本决定书之日起30日内就上述事项整改落实情况向其提交书面报告。

早在2021年，四川大决策证券投资顾问公司就曾因员工无证上岗遭罚。公司被四川证监局采取监管谈话的行政监督管理措施。公司存在部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资顾问服务的问题，以上事实有客户服务记录等证据材料证明。

第二则罚单剑指深圳德迅证券顾问公司，经查，公司在营销过程中存在以下行为：一是公司运用单一客户案例、客户感谢视频进行展示宣传，存在一定误导性；二是个别销售人员面向客户推介产品时有误导性表述；三是个别员工自行裁剪经公司审核的营销素材对外发送；四是合规人员对于营销素材的审核留痕不足。深圳证监局要求公司责令改正，并于30日内提交书面整改报告。

无独有偶，去年，该公司也收到了深圳证监局的罚单，违规行为仍集中在误导性陈述与留痕不规范等问题。据罚单表述，个别营销人员在营销过程中存在“建仓”等具有一定误导性的表述；部分月度策略报告以及诊股报告未经合规部门审核；对于企业微信中的语音电话沟通未进行有效监控。

无证上岗现象屡罚屡犯

2023年3月，成都汇阳投资顾问有限公司被四川证监局出局了采取责令改正行政监管措施的决定。经查，公司存在未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问、证券从业人员的人员分别向客户提供投资顾问、证券服务的情形。

2023年2月，容维证券数据程序化有限公司因业务人员无证上岗，遭黑龙江证监局处罚。该公司部分员工在从事证券投资顾问业务的营销、客服等直接为客户提供服务环节存在问题。其中，员工马某某无证券投资顾问执业资格，2022年10月以来，通过抖音直播形式向公众提供关于证券市场的分析、预测或建议行为。

2023年1月，湖南证监局对当地的两家投资咨询机构开出多张罚单，分别为深圳市国诚投资咨询有限公司湖南分公司和民众证券投资咨询有限公司长沙分公司。两家公司都被严厉处罚，要求责令改正并暂停新增客户一年的行政监管措施。记者发现，两家公司存在多项违规行为，其中皆涉及未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议及员工冒名展业。

无证上岗的现象不止存在于投资咨询公司，在券商中也不少见。2022年7月，江苏证监局公开披露了对长江证券盐城世纪大道营业部采取责令改正措施的决定。经查，营业部多名员工未取得证券投资咨询业务资格的情况下进行从业。值得注意的是，营业部负责人在其中起到了一定组织作用，合规人员也参与其中。

2022年2月，首创证券贵阳都司路证券营业部被贵州证监局出局警示函，营业部存在聘用未取得证券投资顾问执业资格的从业人员担任投资顾问助理，并按照首创证券投资顾问业务管理相关办法进行考核和管理的情况。

误导陈述、夸大业绩层出不穷

误导宣传、夸大业绩也是机构屡见不鲜的老毛病。尤其在网络平台逐渐成为展业工具的时代，为了博人眼球，引发流量。有些机构在宣传时往往会夸大其词或提供不具适当性的投资建议。例如风水玄学投资、变相承诺收益、对以往业绩进行不实宣传等。有关这方面违规行为的罚单也不在少数。

2023年2月，海南证监局发布对海南港澳资讯产业股份有限公司的罚单。据罚单表述，部分营销人员在业务推广过程中，对服务能力和过往业绩进行误导性宣传，提供投资建议时未提示潜在的投资风险。

2022年11月，海顺投资资讯有限公司被宁波证监局要求责令整改，违规行为中也涉及证券投资顾问业务推广环节存在误导性宣传。

2022年3月，和讯信息科技有限公司由于证券投资顾问业务推广和客户招揽行为不规范，存在对过往业绩进行误导性的营销宣传，被北京证监局采取责令改正的监管措施。

投顾业务发展迅速，监管坚持从严查处

市场的需求导致行业快速扩张，众多机构之间的博弈交易越来越多，市场风格的多变性以及交易产品的多样化，让普通投资者更加无所适从，对于投顾服务的需求大大增加。需求的增加，让部分机构为了迅速展业在监管的红线左右横跳。加上券商为了满足财富管理转型的需求，也在大力发展投顾业务，这其中不乏部分缺乏经验的新人，业务水平参差不齐。记者曾在深圳某券商营业部负责人处了解到，“现在基本是全员投顾化，财富管理条线的业务人员，如果没有投顾资格，对自身来说很难展业。”

对于不断发展的投顾业务，证监会一直坚持从严查处的“零容忍”工作方针，着力构建行政、刑事、民事的全方位立体式追责体系。3月25日，证监会官网披露，近日依法撤销了上海证华证券投资咨询顾问有限公司和上海森洋投资咨询有限公司的证券投资咨询服务业务许可。两家机构严重扰乱市场秩序，社会影响恶劣。投顾机构的铤而走险，不仅是被利益最大化所驱动，也是个体和行业自律的弱化。

证监会此前曾在人民网《领导留言板》中就部分投顾乱象问题答复网友，表示如证券公司从事证券投资顾问业务存在虛假、误导性宣传，或存在实际提供的服务与服务协议约定不一致等情况，证监会将依法予以严厉打击。后续，证监会将持续督促证券公司合规展业，切实保护投资者合法权益。监管部门对此类违法问题的监管已经常态化。