期待红五月！六大机构看好这两大方向

5月头两个交易日，A股市场继续维持“沪强深弱”态势，大金融板块强势发力助推沪指周线上涨，而深证成指、创业板指则延续调整态势。展望后市，A股市场期待的“红五月”会否兑现？

在业内人士看来，当前宏观因素能够一定程度支撑股市上行，未来出现大幅回调的概率较小，可以保持积极。对于科技板块，当前机会已大于风险，AI概念和中特估或仍然是短期市场主线，此外二季度消费复苏方向也会有所表现。

影响后市投资大事件：

2023年巴菲特股东大会召开

北京时间5月6日晚，伯克希尔·哈撒韦年度股东大会如期召开，93岁巴菲特和99岁的芒格出席了大会的问答环节。计划回答60个问题的巴菲特在长达7个小时的问答时间中犀利回应了银行危机、虚拟货币、AI、西方石油公司等多个话题。股东大会前发布的一季报显示，伯克希尔哈撒韦一季度营收853.93亿美元，同比增长20.5%；实现净利润355亿美元，同比增长超5倍。

国资委印发《中央企业债券发行管理办法》

国资委5月6日消息，近日国资委印发《中央企业债券发行管理办法》，《办法》将文件适用范围扩充为企业在各类债券市场发行的公司信用类债券，实现对各类债券品种的全覆盖。同时，改变一事一批的方式，明确国资委对中央企业债券发行实行年度计划管理。中央企业集团公司可以在国资委批准的年度债券发行计划范围内自行确定债券发行具体时间、品种、期限。

发改委主要负责同志署名文章：牢牢把握高质量发展这个首要任务

5月6日，国家发展改革委主要负责同志在旗帜网刊发了题为《牢牢把握高质量发展这个首要任务》的署名文章。文章指出，以高质量发展扎实推进中国式现代化建设，积极扩大国内有效需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入，努力改善消费条件、创新消费场景，充分释放消费潜力。促进消费提质升级，支持新能源汽车、养老服务、教育医疗文化体育服务等消费，培育壮大新型消费。

机构后市投资观点：

中金公司：5月建议配置小盘价值风格

当前宏观经济对股市的利好程度相对较高，股市当前并不处于微观结构上的极端情景，出现大级别顶点或底点的概率较小。从量能信号的角度，资金面目前能够支撑股市上涨。综合来看，宏观因素能够一定程度支撑股市上行，未来出现大幅回调的概率较小，可以保持积极。风格方面建议在5月份配置小盘价值风格。

兴业证券：TMT有望在轮动中逐渐找到新方向

随着当前“数字经济”轮动强度从高位开始回落向下，后续至少TMT整体调整最剧烈的时候或将逐渐过去，有望在轮动中蓄力并逐渐找到新的方向。综合拥挤度、景气度、估值与机构持仓，当前可关注：运营商、游戏、金融科技、数字媒体、计算机设备、云计算、光模块、半导体制造/设备等。

中泰证券：关注医药、军工、半导体等方向

建议关注医药板块，军工、半导体等国家安全板块，以及央企公用事业等主线。具体来看，中药、医疗器械、OTC、药店等在内的医药板块景气度将贯穿全年，甚至更长的周期，中药、OTC等医药品种逢调整可逐步布局；今年军工板块或存在较大的结构性机会，半导体等安全板块或有更大力度政策支持；新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值。

天弘基金：科技板块的机会已大于风险

整体而言，科技板块的机会已大于风险。TMT虽为主线，但单边的上涨很难维持，短期内可能会出现阶段性的调整，板块的轮动也会更加频繁。此外，还可以关注受益消费复苏的食品饮料方向和中国特色估值体系下的“中特估”概念，国企核心竞争力不断加强，伴随着全面注册制的实施，国企行情有望进一步加强。

西部利得基金：AI概念、中特估或仍为短期市场主线

国内经济或将继续维持低斜率复苏的趋势，美国当前核心通胀压力仍大，年内降息概率或较低。在此背景下，A股市场更多或以结构性行情为主。结构上看，一是在产业趋势和国内政策的推动下，AI概念和中特估或仍然是短期市场主线，继续挖掘内部机会；二是关注后续国内外宏观经济变化，自下而上挖掘高端制造和消费医药细分板块的阿尔法投资机会。

鑫元基金：二季度消费复苏方向会有所表现

预计5月指数仍将处于震荡格局之中，向上突破需要看到经济内生动能的连续改善或者需求端的强刺激政策。央企改革和数字经济是全年主线，二季度消费复苏方向会有所表现：数字经济板块阶段性见顶，计算机和传媒业绩及业绩兑现度明显优于通信和电子；消费板块，旅游出行、零售餐饮、医美等消费板块业绩明显修复且超预期比例高；医药板块与线下场景相关的药店、医院业绩改善相对明显，中药、血制品、医疗设备景气度相对较高。