中特估概念持续走强 巧借长盛量化红利分享投资机遇

（原标题：中特估概念持续走强 巧借长盛量化红利分享投资机遇）今年来，伴随A股结构分化加剧，受益新一轮国企改革开启，叠加一季报业绩改善和估值优势，“中特估”（中国特色估值体系）概念股持续走强，并日益成为市场投资主线之一。越来越多的投资者开始关心：中特估到底该怎么投？考虑到“中特估”具备低估值、稳增长、长期分红等特点,与红利策略高分红、低估值等特点相得益彰，红利策略也是全球市场最受欢迎的Smart Beta策略之一，红利型产品的资产管理规模在各主流Smart Beta策略产品中均在前列。作为业内首只运用量化投资策略投资于红利股票的基金，长盛量化红利结合国内国情和市场特征，同时兼顾了红利和成长两个因素，大幅增加了收益与抗风险能力，也为想要借基把握中特估投资机会的人们提供了投资利器。回顾2022年在权益市场未来预期降低的情况下，红利等稳定预期类型的因子由于具有一定幅度的分红水平，在市场调整过程显现一定程度的托底作用，波动浮度明显小于其他成长和景气类型的因子。2023年以来，长盛量化红利结合未来预期的盈利增长等指标调整组合，优化未来分红和盈利预期不断增长的公司作为组合品种，期望从中长期角度为组合提供持续稳定回报预期。一季报披露的前十大重仓股中有多只“中字头”个股。据一季报显示，截至2023年一季末，长盛量化红利过去三年和过去五年收益率分别为78.68%和90.12%，分别跑赢业绩基准52.46%和73.82%；自成立来净值增长率352.58%，超越基准回报289.93%。另据海通证券截至今年一季末的基金业绩评价报告统计，长盛量化红利无论是近三年、近五年乃至近十年业绩排名，均位居强股混合型基金前25%分位。凭借持续稳健的业绩表现，该基金斩获海通证券3年、5年和10年期五星评级，全市场仅有30只强股混合型基金获此殊荣。展望后市，机构认为，“中特估”作为A股上市央国企价值重塑的排头兵，有望引领新一轮时代机遇。国泰君安研报指出，中国A股高分红领域更多集中于资源、建筑与金融，这意味着经济周期的改善、一带一路的推进尤其与中特估相重叠（隐含国改与整合的预期）的领域，其投资逻辑同期在改善。因此，社会利率预期的下降与中特估/国改正在令这部分低估值、高分红、具有整合预期的资产具备估值弹性与新的成长性。长盛基金首席投资官兼长盛量化红利基金经理王宁也分析道，国内宏观经济将逐步不断回暖，市场不断期待国内经济发展水平向正常年份回升，全球无风险利率水平预期降低，国内流动性保持充裕，有利于国内股票市场盈利水平，风险偏好提高。