牧原股份股吧(全行业连亏13周猪周期提前1年，资本市场已闻到肉香：牧原股份)

作者：天堂的幻想02

记录：新一轮猪周期

连续十三周亏损，且当前猪价亏损超600元。

一头猪，得到六个部委的密切、高度关注，没有哪个行业有如此待遇。

亏损一个月不是周期底部。做一个模型比较直观：

由于养猪出栏是一年内连续的，假如有12个人养猪，每个人按月出栏，那么从五月开始到8月，已经有4个人亏损了。而没有出栏的理论上说还没有产生实质性的亏损，这就好比股票没有抛出只是账面上的亏损，一个道理。

但是养猪是有时间限制的，股票没有。

从仔猪价格看，已经跌破成本，仔猪的成本主要就是承担母猪的成本，所以养母猪也亏损。那还养母猪干嘛？

尽管统计的7月能繁数据似乎变化不大，但是已经完全不符合周期市场规律了。

去年11月牧原内部有个猪价预测。

按这个预测，今年4～6月猪价在22～25元之间，7～9月在20～23元之间。对牧原而言，这个价格是很舒服、乐观的。

然而现实却是残酷的，目前的猪价却是预测图中2022年4～7月所对应的猪价，也就是12～17元。

所预测的猪价整整提前了一年，由此可以确定，猪周期低谷也提前到来。

判断提前到来的核心要素就是：利润前置。

如今市场都指望进入三四季度后消费能拉动猪价，这是很不现实的，消费弹性本就不大。

8月还有十多天，9月继续低迷。

对养猪人真的是折磨，但资本市场却闻到了猪肉的香味。（牧原股份）